朱钊鑫：原油多头创新高，原油操作建议

朱钊鑫

导语：因OPEC秘书长巴尔金都(MohammadBarkindo)周二(2月21日)表示，OPEC希望在适当时机能够达成100%的减产执行率，并预计有更多产油国将加入减产协议，油价盘中跳升近2%至近三周高位，不过日内美元反弹一定程度上限制了油价的上行空间。

消息面：因费城联储票委哈克称不排除3月加息的可能，美元指数周二重拾久违的上涨动能，触及四日高位101.61。然而，日内公布的美国Markit制造业和服务业PMI初值意外表现不佳，美元多头惨遭“一记重锤”，迅速回吐部分涨幅。不过美元反弹依然限制了油价的进一步上涨空间。

巴尔金都昨日出席行业会议时指出，OPEC成员国在2017年1月的减产执行率超过90%，其中沙特计划100%执行减产协议。他同时表示，OPEC成员国有意进一步提高这一数字，希望在适当时机能够达成100%执行率，同时预计有更多产油国将加入减产协议。巴尔金都说：

“任何低于100%的执行率都无法令OPEC满意。OPEC减产协议意味着油价应当稳定在行业需求水平。OPEC没有原油价格目标，价格将由市场决定。目前交易所的原油多仓数据显示市场对OPEC减产有信心。OPEC将继续力求令OECD原油库存水平接近5年行业平均水平，预计OECD原油库存今年将进一步降低。”

同时巴尔金都表示，密切关注利比亚与尼日利亚的进展，预计两国将恢复全部原油产能，目前讨论减产期限是否需要延长还为时过早。花旗能源期货专家TimEvans在一份报告中指出：

“巴尔金都的声明令市场基本面得到有效支撑，但我们认为问题依然存在，尤其是伊朗似乎展现出增产的迹象。”

在去年底达成的减产协议中，伊朗是唯一被允许增产的成员国，该国被允许在去年10月份的产量基础上进行增产，德黑兰方面预期原油产量将于4月中旬增加至400万桶/日。

本周一和上周五的数据显示，投机者在各主力合约上建立了相当于10亿桶原油的多头头寸，而空头头寸仅相当于1.11亿桶。不过市场疯狂做多的背后却暗藏隐忧：油市波动性自11月底OPEC减产协议后迅速下降;油价供大于求的局面仍然没有改变。

李淼盛认为，这种乐观情绪尚未得到基本面的配合，这让油价面临大幅下跌的风险。从实际产出数据看，沙特为首的OPEC产油国的减产，正被美国页岩油增产迅速填补。据报道，只要五个月，页岩油增产就将完全弥补甚至超出减产，原油市场甚至会重返供大于求。

EIA上周三称，美国原油库存在截至2月10日的一周里升至上世纪80年代编制该数据以来的最高水平。摩根大通分析师DavidMartin表示，油价继续受到OPEC产量下降和美国原油库存上升这两股相反力量拉锯的影响;在原油库存本该开始下降而非增加的时候，美国库存的攀升向市场发出了警讯。他预计，如果石油库存继续攀升或需求并未相应增长，那么油价有可能下跌5-10美元/桶。

据外媒周二公布的调查结果显示，美国上周原油库存料将连续第七周增加，汽油和精炼油库存预计将双双录得减少。根据受访的6名分析师平均预期，截至2月17日当周美国原油库存料将增加330万桶，汽油库存将减少160万桶，而精炼油库存也将减少110万桶。本周尤其值得投资者关注的是美国汽油库存情况。当前美国的汽油过剩状况是27年以来最糟糕的，达到了2.59亿桶，这是自1990年EIA开始追踪该数据以来的最高水平。

原油技术分析：美国WTI原油从四小时走势图来看，隔夜油价一度强势上涨，突破布林带上轨，随后回落至上轨下方，K线价格受上轨压制明显，目前支撑可关注53.50美元关口，上方阻力关注54.50美元。从指标来看，布林带三轨开口扩大，同时MACD指标快慢线金叉向上，红色动能柱放量。

综合来看，油价短线上行动能充足，操作上建议回落做多为主。

原油操作建议：53.50美元附近做多，目标看向54.5美元上方，止损在53.50美元下方;

美元附近做空，目标看向53.50美元附近，止损在美元上方。
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