从零开始讲投资：会买的是徒弟 会止盈的才是师傅

雪儿理金

　　从零开始讲投资：会买的是徒弟 会止盈的才是师傅

　　投资圈有句俗话，“会买的是徒弟，会卖的才是师傅”，相信有投资经历的小伙伴，看到这句话一定是狂点头的。甭说到底应该在什么时候抄底是个难题，就算是赚到了，什么时候卖出持有的基金对咱们来说也是个万年难题。

　　今天的从零开始讲投资，博金就来说说止盈这件事。

　　止盈，通俗地说即“我不想要更多的钱了，就是要停止”。有人说，这是不是傻，现在收手，万一还能赚更多呢？当然不是。就拿博金最爱的定投来说，即使你定投熬过熊市，但如果赎回时点选得不好，也是会让整体收益大打折扣的。所以，定投高收益的关键不仅是看进场时机，更重要的是何时止盈。

　　举个活生生例子，博金在2005年1月~2016年3月定投了某只指数基金，当时我给自己设置了一个小目标——止盈点20%，即收益达到20%就赎回，开启新一轮定投。期间博金实现了9次小目标，等价的年化收益率达到15.8%。

　　而如果当时没有设置止盈点，选择传统的定投方式，每月固定扣款，期间累计收益97.06%，年化收益约为6.1%。

　　显而易见，设置了小目标止盈点的年化收益更高。这是为啥？投资指导加V心（kcw009）

　　按照没有设置止盈的方式定投，期间自然是经历了2007年、2015年的市场大跌，损失了前期不少盈利；而设置了止盈的定投，赚到20%就“开跑”，开启新一轮定投，让账面中的浮盈变为实际盈利，及时落袋为安，所以等价的年化收益理所当然会更高。

　　那你一定会问了，到底什么时候该止盈呢？

　　对咱普通基民来说，最关键的是设置一个小目标——止盈点。设置的止盈点应结合投资者自己的预期收益、定投期限、定投基金、市场情况等因素灵活考虑。

　　首先，当你定投一只基金时，最先考虑的是，这笔投资的目的是什么？想赚多少收益？

　　这笔收益打算怎么处置？这些都得根据你自身的实际情况，然后设置一个止盈点。

　　需要注意的是，止盈点不宜设置得过低，止盈过于频繁也会影响本金投入，定投效果就不佳。有公开研究资料显示，基金定投的止盈点不宜低于20%，尤其是指数基金的年化收益要结合定投年数综合考虑。而对于一次性买入的投资者，有业内人士建议，一笔投资换算下来，如果一年的报酬率达到银行一年期定存的两倍，就可以称之为一次成功的投资，建议将止盈点设置在15%左右。

　　其次，止盈点固定不变也不是明智之举，必不可少的是，要结合市场变化来适当调整止盈点。要知道，A股市场波动频繁，需要适时收割收益，有获利出现而不赎回，报酬由正转负，那才欲哭无泪啊。

　　博金以为，当市场变化过热时，其实就应该适当退出一定比例。比如2015年初市场明显表现过热，那时候很多指数的市盈率已经比历史的平均分位数高出100%甚至200%。看到市场表现过热，还是适当赎回一定比例，落袋为安的好。

　　除此之外，基金规模是否过大、基金经理是否更换、基金业绩是否阶段性跑输同类均值等变化因素，也是是否要考虑止盈的次要因素。

　　至于止盈的具体方法，也不是一定要“一口吃个胖子”。一是，可以选择到达你设置的止盈点后，拿钱走人，一次性赎回，开启下一轮的滚动定投；二是，可以到达止盈点后，分批赎回。对于选择定投的小伙伴来说，定投是细水长流，那么止盈也不必苛求一次性退出，可分三批止盈。当然，没有绝对完美的退出机制，适合你的就最好。

　　不过需要一提的是，有业内人士也建议道，定投早期不止盈，定投中、后期(3~5年)要止盈。因为部分投资者可能运气好，定投几个月就有不错的收益，但积累的资金不多，即使赎回影响也有限，止盈意义不大；而定投中后期，投入资金已较多，新增份额对成本影响有限，定投摊薄成本的作用也逐渐减弱。

　　投资有风险，交易需谨慎；"学会入场是徒弟，学会出场才是师傅，学会等待的才是祖师爷"，获利后学会如何落袋为安，好让自己立于不败之地；

　　笔者博金论世专注世界经济以及投资指导，对原油/天然气、股票、金银、外汇等贵金属投资有兴趣却无从下手或者已经在接触却并不理想的朋友，添加微信：（kcw009） 获取每日投资一手资讯。免费获取行情走势分析，以及交易策略和操作指导。

雪儿理金

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