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何禹:支撑和阻力区间的原理

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发表于 2018-3-8 15:00:15 | 显示全部楼层 |阅读模式
 我应用的就是《解套第一课》中的提到的关键点位,即区间形态、趋势形态和买卖点形态等要素的综合。这里必须要强调的是,图形要解决好骗线的问题。图形图表分析最大的问题在于“骗线”——人为操作的空间太大,你看到的都是有人想让你看到的!
  怎么解决这个问题?首先,深刻理解标的公司的内在价值和投资逻辑。脱离基本面看图形就是“无本之木,无源之水”,基本面才是内在原因,图形图表这是表现方式而已,不论股价怎么在技术层面表演,只要心中把握了股票的内在价值这个大方向,就不会被牵着鼻子走。其次,要换位思考,多琢磨图形背后的对手的想法。如果我来运作这个项目,我会怎么做?为什么会有“利好兑现是利空,利空兑现是利好”的说法?反其道而行之,该涨不涨看跌,该跌不跌看涨,利好不涨,涨无可涨,看跌,利空不跌,跌无可跌 看涨区间形态支撑和阻力
  对于学习和思考,我一向认为不要拘泥于常规,不要被权威吓倒,要敢于创新,敢于挑战权威,经过我们的思考和实践,一样可以在前人研究成果的基础上,加入自己的理解,丰富权威理论在实战中的普适性,图形图表领域就是这样的代表。在学习形态时,不要拘泥于传统的头肩顶、双底、圆弧底等等几十种划分方法,要找出最有效,从心理上最说得通的高效形态,总结和升华。
  在区间形态方面,我看重的是支撑和阻力的原理和应用,这可能是所有图形中最重要的一个思想。具体图形上,不论是矩形、头肩还是双顶双底等形态,背后的驱动要素都是支撑和阻力,而这种支撑和阻力的形成自然是图形背后形形色色的投资人的合力,至于合力的来源,就复杂很多,基本面、技术面、心理面、政策面都可能。
  支撑阻力的心理解释
  在K线图上,只要最低价位在同一区间多次出现,它形象地描述了股票在某一价位区间内,需求大于供给的不平衡状态。当交易价位跌入这一区间时,因买气大增,卖方惜售,使得价位调头回升。其内在实质是:
  因前阶段反复出现这—价位区间,累积了较大的成交量,当行情由上而下向支撑线靠拢时,卖出者获利筹码已清,手中已无打压抛空筹码;做多者持币趁低吸纳,形成需求;举棋不定者套牢已深,筹码锁定不轻易斩仓。故在这一价位区间供应小于需求,自然形成了强有力的支撑基础。另外,由于行情多次在此回头,也确立了广大投资者的心理支撑价位区间,只要无特大利空消息出台,行情将获撑反弹。
  有较大累积成交量的价位区间定义为“成交密集区”,亦即在此密集区有很高的换手率。密集区进货者欲获利则需待股价升至这一成本区间以上,这些进货者即持有筹码者,只要没有对后势失去信心,是不会在这一价位区间抛出筹码的,正因为持有筹码者惜售,故行情难以跌破这一价位。另一方面空方也因成交密集,持币量上升,手中筹码已乏,即市场上筹码供应萎缩,虽然仍会有部分对后势失去信心者抛出筹码,但也成不了气候。即使支撑线被暂时击破只要既无成交量的配合,也无各种利空出现,价位将重回支撑线以上,广大投资者的心理支撑再次得到增强。
  行情在成交密集区获得暂时的支撑后,后势有两种可能:—,是反弹上升;二是广大持有筹码者丧失信心,看坏后势,大量抛出,也即由多翻空,支撑线便被有效击破,行情继续下行。
  支撑线并不仅仅产生于成交密集区。当行情下跌至原上升波的50%时,会稍加喘息,在这一区间往往会产生一支撑线,这实际上也是广大投资者的心理因素所致,此外,阶段性的最低价位也往往是广大投资者的心理支撑线。
  阻力线就不做论述,反过来思考就是。下面说一说支撑阻力怎么应用。
  支撑阻力的实战心得:“2B”原则
  支撑阻力线基本价值当然在于提供一种“支撑位买进,阻力位卖出,支撑跌破变阻力,阻力突破变支撑”的交易策略,这种策略市场研究的十分透彻,不再多说,这里我要重点讨论的是支撑阻力线的“核心价值”或者“高效战法”——那就是“过高不涨看跌,破底不跌看涨”,斯波朗迪在《专业投机原理》一书将这种方法总结为2B原则,2B原则是一个用来判断趋势可能改变的原则,实战效果非常出色。
  在上升趋势中,如果价格已经创新高而未能持续挺升,稍后又跌破先前的高点,则趋势很可能会发生反转。下降趋势也是如此。这项法则适用于三种趋势中的任何一种:短期、中期与长期。
  在盘中的短线趋势中,价格创新高(新低)之后,如果2B法则成立,通常会发生在一天或以内(换言之,当价格创新高〔新低〕之后,如果2B法则得以成立,则在一天或以内便又向下跌破先前的高价[向上穿越先前的低价]〕。
  在中期趋势中,价格创新高或新低之后。如果2B法则得以成立,它通常会发生在三天至五天以内。
  在市场的主要(长期)转折点,价格创新高或新低之后,如果2B法则得以成立,通常会发生在七天至十天以内。在股票市场中,价格创新高之后,随后走势的成交量通常会低于正常水准,但反转的确认(价格跌破先前的高点时)却会暴发大额成交量。
  2b原则实际是从阻力和支持相互转化的这个概念转化而来的,以上升趋势为例,当一波上升行情发展到尾声,往往会先打出一个次要的高点后接着开始回挡,经过回挡整理后,再次蓄积能量上攻,并创出新的高点。一般由于股票市场止损和创新高追买的缘故,正常情况下,价格均会迅速脱离前面提到的次要高点的区域,反之,如果价格在创出新高后又回到前面提到的次要高点以下,则说明上升趋势不能够延续,因此就构成了趋势反转的早期信号。
  使用2B原则能够最早发现趋势的改变和及时跟随作出反应,但有一个问题是出现错判的可能性比较大,这就要求操作者应该具有丰富的交易经验和良好的止损纪律。
  我不知用什么语言来表达“过高不涨看跌,破底不跌看涨”策略在股市实战中的价值,有心的朋友可以自己找来任何一种交易图表进行统计验证,其准确率一定会让你惊讶,其实这也是“假突破”,上升之前,先造成破位的假象,引起恐慌和止损,下跌之前,先造成上突破假象,引发追涨,这就是“兵不厌诈”的应用,2B原则则是反其道而行之,此乃支撑和阻力的精华所在。下面以创业板指数周线图为例简要说明。
  创业板指数2010年12月突破2010年6月的最高点1129点附近,高位盘整四周,一直有创新高的态势,可是最终没能够上行,下行之后开始了一年多的漫长下跌,在2012年1月跌到了612点的新低点,之后开始数月的盘整,2012年12月形成585.44的新低点,图形上也开始破位,大有创新低的态势,可是该价位一周之后就开始大幅度反转,形成一年多的上升趋势,2013年10月到达1420附近后停止了上攻步伐,开始盘整,2014年2月又形成另一个2B态势,从1571点迅速回落到1220点一带的支撑区域。
  在这张创业板指的周线图上,四年的走势形成了三个大型的2B形态,在主要的市场转折点附近提供了很好的预警效果,当然,就像图形分析一开始强调的那样,图形仅仅是一种“预警系统”,不能作为预测的用途,更需要结合基本面和心理面来通盘考虑。
我是何禹,一个专注于传递正确投资理念的黄金分析师,何老师一直很喜欢有自己操作思路及看法的朋友;我的观点很简单,做老师该做的事,授之于鱼不如授之于渔,我要做的是你跟着我能够学习到投资的真谛,学习何老师连贯性的投资理念及操作思路;作为老师是来教你技术的,而我教你无非就是为了帮助你,让你学到有用的东西,而不是每天给你喊两单就完事了,因为即使单子对了,这只是我的操作交易模式,而你只是执行者,你并没有学到真正的技术;所以何老师希望大家有自己对行情的思路和看法。欢迎来和何老师交流!
文/何禹/(扣1696478382)
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