兴业投资本周展望：美元挑战关键阻力 鲍威尔鹰鸽很关键

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兴业投资本周展望：美元挑战关键阻力 鲍威尔鹰鸽很关键
美元上周无视美国糟糕的零售销售数据以及指示性仍较模糊的美联储会议纪要，在美联储将很快削减QE的预期推动下，连续大幅走高突破年内高点，但最后一个交易日冲高回落，为后市埋下隐患。非美除仍在多空拉锯的日元外，大多出现破位，但仍等待美元的信号确认是否有效下破。欧元下破1.1700关键支持，英镑跌破6月中旬以来的整理区间，商品货币尤其是澳元，在澳储行**会议纪要以及纽储行意外不加息的双重打击下，连续大幅下挫。
展望本周，市场最为关注的是杰克逊霍尔央行年会上美联储主席鲍威尔的讲话。由于往年美联储多次在该年会上释放货币政策转向的信号，因此市场对此期望甚高，这可能为美联储9月会议前的市场走势定调。除此之外，关注全球疫情的最新变化，可能通过情绪传导给市场。以下是本周重要经济数据及事件展望。
1、 美国8月Markit制造业PMI初值，周一北京时间21:45.
从上周市场对美国经济数据的反应来看，即使美国经济数据走弱，也未必能够打压美元。一方面是因为上周市场情绪整体以避险为主，美元获得避险支持;另一方面，市场认为美国零售销售数据走弱，是受到通胀的拖累，从而使得美联储不得不采取行动抑制通胀。如果美国8月PMI数据显示，美国通胀仍高企，仍可能有望为美元提供支持。市场预计，美国8月Markit制造业PMI初值将从63.4放缓至62.3.
2、 新西兰第二季度零售销售，周二北京时间06:45.
今年一季度新西兰零售销售增长2.5%，前值为-2.7%，市场预计新西兰二季度零售销售季率仍将增长2.5%，因该季度新西兰并未出现新的新冠病例。上周新西兰央行利率决议前一天，新西兰报告一例确诊病例，使得新西兰再度出台严格的封锁措施，新西兰央行也为此没有宣布加息，但仍保留加息选项。市场将从新西兰的经济数据中获取未来加息的线索。如果新西兰经济在此之前好于预期，将有望增强市场的信心。
3、 美国二季度GDP修正值，周四北京时间20:30.
美国今年二季度GDP增速初值为6.5%，这主要得益于政府出台的财政刺激措施以及个人消费支出的增加。美国能实现这样的高速增长，更多是因为基数效应，未来可能恢复到2-4%之间。市场预计，美国二季度GDP将有望上修至6.7%。如果数据意外好于预期，或短线提振美元，但由于美联储主席鲍威尔讲话临近，市场可能更为谨慎。
4、 澳大利亚7月零售销售，周五北京时间09:30.
受疫情影响，澳大利亚7月零售销售可能进一步恶化，市场预计将萎缩2.5%，前值为萎缩1.8%。澳洲疫情严峻，使得澳储行维持**立场，而澳元上周遭到双重打击，澳储行会议纪要**，兄弟央行纽储行因疫情没有如期加息，市场情绪因对全球经济复苏前景质疑而恶化，澳元当周成为走势最弱的主要非美货币。本周0.7100为关键强弱分水岭，若下破将有望加速下跌。
5、 美联储主席鲍威尔讲话，周五北京时间22:00.
由于美联储在过去多次在杰克逊霍尔全球央行年会上宣布一些重要消息，在美联储削减QE的风头浪尖，市场认为鲍威尔将可能借助这次盛会，宣布削减QE的细节，上周美元上涨，很大程度上也得益于这种预期。不过，随着Delta病毒造成新冠疫情在美国再度恶化，美联储何时以及如何削减QE仍存在不确定性。如果鲍威尔不能发出削减QE的明确信号，将可能使得市场失望，从而推动美元进一步下行。反之，如果鲍威尔即使没有给出具体计划，但倾向更早采取行动，美元将有望重新站上年内高点上方并扩大涨幅。