ATFX汇市：日本9月核心CPI年率降低至2.8%，创出13个月以来新低

ATFX汇评

据日本总务省统计局数据，日本9月核心CPI年率为2.8%，低于前值3.1%，略高于预期值2.7%，创出自2022年9月核心CPI站上3%关口后的新低。今年一月份，日本核心CPI冲高至4.2%，国际金融市场一度猜测日本央行将结束负利率政策，然而，日本央行只是提高了十年期国债收益率的上下限至±1%，并未选择加息。原因在于，日本央行认为现有的经济数据还不能证明通胀率将“持续稳定的维持在2%以上”。现如今日本核心CPI年率跌破3%关口，日本央行加息的时间点预计将再度后移。数据公布后，USDJPY五分钟内先跌后涨，最终以长下影的阴线收盘，表明市场人士看空9月CPI数据对日元的影响。

技术角度看，USDJPY在8月7日站上MA30均线开启中期涨势，至10月3日距离波动后进入震荡状态，期间最高触及150关口，但市场行情迟迟不选择突破。最近五根K线四阳一阴，但K线振幅均较低，方向性不明确。震荡指标KD的读数分别为82/79，已经达到超买区域，行情继续上涨的空间有限。综合来看，技术指标给出涨势乏力，可能展开回调的判断，但MA30依旧是强有力的中短期支撑。

日本十年期国债收益率最新值0.841%，出现上升状态，距离1%的YCC政策上限仅一步之遥。债券收益率升高意味着宏观经济进入复苏周期，日本央行采取加息政策以遏制经济过热的概率将会显著上升。不过，一年期日本国债收益率最新值依旧为负的0.04%，意味着至少在今年，日本央行加息的概率并不高。消息面，日本央行前官员Makoto Sakurai表示：日本央行作为全球最后一家保持负利率的主要央行有可能最早在10月31日取消非正统政策。意味着支持日本央行加息的人群正在不断增多，但本月底加息的概率依旧非常渺茫。

除了日本央行的货币政策外，美元指数和美联储货币政策同样值得关注。USDJPY的汇率之所以不再向上突破150，很大一部分原因是美元指数已经处于相对高位，涨势乏力。市场普遍预期美联储11月利率决议不会加息，所以美元指数的买入力量大幅减弱。但是，如果美国宏观经济数据，比如CPI和非农报告，持续表现靓丽，加息预期升温的话，美指极有可能重启涨势，USDJPY也将受到明显提振。

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2023-10-20