【财金言谈】4,11周五收官之作,多空激战分水岭
【基本面】
眼下市场似乎已形成一个共识,那就是如果美联储维持较低利率黄金价格就会上涨,反之升息(实际利率走强)则金价必然下跌.但根据近几个月来的研究报告显示,金价与实际利率的关联性并不完全是“此消彼长”的情况。事实上,经过长时间对数据的分析,最终得出的结果是两者几乎没有任何关系。
通常而言,负利率会降低持有黄金的机会成本,因为黄金本身没有收益流,可实际上这两者的关系更加复杂。
上图显示的是2007年1月-2014年2月间美国实际利率与黄金投资回报率的关系,这段时间包括美联储在2007年首次决定降息,并在2009年1月达到0.25%的低位。因此,在2007年-2014年2月美国实际利率至少有四分之三的时间处在负值,这也意味图中黑点本应该有四分之三位于坐标轴的右上方,但事实并非如此。
如果追溯历史,1975年1月-1976年12月美国实际利率几乎全是负值,但在这期间黄金回报率只有5个月呈现正值。因此,利率变化并不对金价起到直接,长久的影响,金价的变动还存诸多因素。
比如,美联储升息对金价造成的影响很大程度上是基于投资者以及去其他金融市场玩家对其的反应。如果投资者认为升息是由于通货膨胀的原因,那么即便实际利率走强,他们也不会停止购买黄金。
另一方面,实际利率走强对金价的影响不会永远持续,甚至只是短期的,最终黄金还是会摆脱利率的影响,跟随其他市场基本面波动。
大涨超过1%。
【技术面】
黄金日线图上,COMEX黄金周四暂录得一根小阳线,隔夜曾录得小阴十字星,5日及60日均线初步金叉。技术指标上看,MACD红色动能柱初现,双线位于零轴下方水平粘合;随机指标双线金叉向上;RSI相对强弱指数反弹至50上方。
从技术面来看,当前金价暂时受制于30日均线1326美元阻力,预计短期将继续在1310-1330美元间震荡,若突破该区域则看向1350关键阻力。上方强劲阻力位自隔夜1320美元上移至1350美元,下方关键支撑位于1277.40美元。”
上行方面,若有效突破1320一线,则看向1334.50一线(3月下行趋势50%回撤),继续上破有望触及1350关键阻力。下行方面,若有效跌破1300整数关口(200日均线),则看向1277.40关键阻力,继续下破有望触及1250一线。”
伦敦银日线图上,白银周四暂收于一根大阳线,隔夜曾录得小阴线。技术指标上看,MACD红色动能柱微幅扩张,双线位于零轴下方水平粘合;随机指标双线超卖区金叉;RSI相对强弱指数回落至50下方。
伦敦银“技术面来看,隔夜价位在触及19.60一线的震荡区间下轨后反弹,短期风险略偏上行,后市需关注20.63强阻力。上方强劲阻力位于20.63美元,下方关键支撑位于美元。”
上行方面,若突破日高20.36一线,则看向20.63关键阻力,继续上破有望触及20.90一线(200日均线)。下行方面,若跌破20整数关口。则看向19.575关键支撑,继续下破有望触及19整数关口。”
新华银/天通银关注4050的阻力的破位,下方关注3869支撑的破位,今日依旧回踩继续做多,看周线以及日线收官能否再次承阳。
日图收出一根上影线较长的小阳线,跟前日的锤头线合并的话,实际上是一根上下影线都较长的十字星.说明行情面临下有支撑上有阻力的局面,所以后市需打破这种格局,才有望形成新的趋势。日图10日和20日或100日均线的区间,需继续注意突破信号。同时今日周图的收盘能否取得较高收盘,也对多头优势存有影响。小时图下方3940是200小时均线,此位附近有多根均线。如果能持稳,那么上方关注3970和3990短线阻力,进一步仍是4030,4小时图扩张通道顶部阻力在4050。
1、4000空,止损40个点,目标3930-3900一线
2、3930附近多,止损40个点,目标3980-4000
【黄金分析与操作建议】
昨日黄金冲高受阻后整理,上方关键阻力位置依旧是1323附近,然后强阻力1328一线,目前整体上看,是震荡偏强,但不排除日内周五获利回吐形成回落格局,但大周期依旧是空头.技术面上,短期黄金需要回踩支撑后继续上涨,4小时周期的支撑也就是布林带中轨上移到1310附,这将是后期回调比较关键的支撑位置,也是日内关键的支撑点,临近周末,做单上尽量轻仓,严格控制好风险,带好止损,关注区间1314-1323和区间1310-1328。 从技术面上看,黄金短期的盘整上涨通道还算比较完整,前一波下跌反弹的38.2%位置1324的阻力比较明显,而上升通道线和50%的回调位在1340水平。虽然基本面上有众多因素支撑黄金价格,但在美元走强此消彼长的情况下,黄金继续上涨也将受到限制,黄金下行跌破上行通道后的支撑位于1308水平,目前金银短线依旧是偏向多头,但是长线来看金银跌势依旧没有改变,目前到达金银面临选择趋势的十字路口。
1、1314-1316多,止损1311美金,目标1320-1322
2、1323-1325空,止损4美金,目标1318-1315
3、破位1308,反弹1310附近空,止损4美金,目标1303-1300一线
4,上方突破1327回调1323-24多,损4美金,目标1328-32
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