本帖最后由 赢金唯欣 于 2016-1-18 15:26 编辑
国际油价周一(12月7日)重挫近6%,跌至近7年低点。市场揣测,欧佩克会议未给出解决供应过剩的问题,以及美元走强将令原油价格继续承压。
纽约商业交易所1月份交割的原油期货价格下跌2.32美元或5.8%,收于每桶37.65美元。布伦特原油期货价格下跌2.27美元或5.3%,收于每桶40.73美元。
原油市场目前的状况让人恍惚回到了上世纪90年代。从1997年到1999年,欧佩克失去了对原油市场的控制,油价一度暴跌到每桶10美元以下。投资者有理由怀疑历史会否再度重演!
大约20年前,欧佩克成员国原油产量暴增。比如,委内瑞拉产油量就从1992年的每天220万桶猛增到1999年的350万桶。恰逢此时,亚洲发生了举世震惊的金融危机,导致原油需求锐减。更糟的是,欧佩克在1997年的会议上宣布增产,油价闻讯跌至每桶10美元。祸不单行,当年全球遭受厄尔尼诺,北半球冬季异常暖和,燃料需求也大幅减少。欧佩克的原油产量彻底淹没了全球市场。
历史总是惊人地相似。如今,欧佩克成员国无视油价低迷,为捍卫市场份额执意增产。截至目前,欧佩克原油产量已连续18个月超出每天3000万桶的既定目标,沙特的日产量在7月份更是创下历史最高纪录——1060万桶。而此时,市场需求也是疲弱不振,全球大买家中国正经历25年以来最慢的经济扩张。今年全球也将迎来厄尔尼诺,而且可能是史上最严重的一次。
有过之而无不及,今年异常强势的美元也令原油等大宗商品雪上加霜。其中上周,投机者做多美元的仓位也接近历史最高纪录。而周一,大宗商品指数下跌2.1%,至79.97,创下十六年新低。今年以来,该指数下跌了23%,目前点位比艰难的金融危机时期还要低22%。22种原材料中,原油跌幅最大。
当年摆脱石油危机以后,油价曾一路飙升到接近150美元/桶。彭博社称,如果历史重演,那么原油市场可能会经历一次疯狂的过山车之旅。
【基本面】
原油输出国组织(欧佩克)上周五(12月4日)会议未设定产量上限,让市场预期原油供应将持续增长,油价继续承压,布伦特原油跌至2009年3月来新低,WTI原油也跌至38美元/桶下方,日内跌幅逾5%。截至北京时间周二零点,WTI原油报38.26美元/桶,跌幅为4.61%;布伦特原油报41.22美元/桶,跌幅为4.49%,油市受四大利空消息打压表现低迷。
库存过剩担忧:欧佩克在此次会议上重申,要协同非欧佩克国家一同减产,不会单独减产。在欧佩克坚持产油的同时,美国等非欧佩克产油国也不省心。上周三(12月2日)美国能源信息署(EIA)公布的当周原油库存连续十周录得增加。尽管当周美国原油钻井有所减少,但墨西哥湾沿岸页岩油产量仍是有增无减,使得美国原油库存过剩无法缓释。
美国加息预期:与欧佩克会议同日公布的美国11月非农就业数据依然为美联储交了份良好的答卷,11月季调后非农就业人口录得21.1万人,失业率维持5%不变,这为美联储下一次FOMC会议作出了有力铺垫。CME联邦基金利率期货显示交易员对美联储12月加息的预期已升至79%;同时市场对油价的看空情绪激增,期货市场数据显示原油空头仓位已接近8月中旬录得的纪录高位。
数据显示截至11月24日当周,对冲基金和其他投资经理持有的美国WTI原油和布伦特原油的期货合约以及期权空头仓位达到2.94亿桶,自10月中旬以来已经增加了1.26亿桶,距8月中旬录得的纪录高位2.97亿桶已经不远,市场看空情绪较上周有增无减。
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