亮少理财：现货市场，你必须明白你的风险成本是什么？

天心云影

　　亮少理财：现货市场，你必须明白你的风险成本是什么？

　　首先我要先说一点很普遍的现象，很多投资者进入市场的基本目标是不正确的，他们带着追求暴利的思想进入了金融市场。他们在思考行为方法的时候，更多地是在思考怎样能赚更多的钱，往往忽略思考利润背后的风险成本。其实，任何赢利模式，背后都对应着固定性质的风险成本。如果你用一种方法去追求暴利，你必须要明白你所用方法的风险性质，当风险集中释放的时候，你承担的损失是什么，换句话说，你必须明白你的风险成本是什么。

　　在金融市场上，不管你的帐户资金翻了多少倍，不管你赚了多少个100%，你只需要输一个100%，你就不在了。所以从事金融投资，描述风险-评估风险-控制风险，是第一位重要的课题，因为这是你能在市场上生存的基础。

　　在这里我请大家思考一个问题，金融界是用什么参数作为标准来评价一个“国际级金融投资大师”？说‘某某人’是一个了不起的“国际级金融投资大师”。其实这个标准很简单，那就是大时间周期内的平均年收益率。比如巴菲特，在连续30年内，平均年收益率25%。再如文艺复兴基金的西蒙斯，在连续16年内，平均年收益率65%。于是我们说如巴菲特、西蒙斯是了不起的投资大师。

　　那么金融界为什么不用短时间内的暴利水平作为评价标准呢？比如有人在一年内的收益率为20倍（2000%），他就会是一个真正的投资大师吗？当然不是，因为他今年能20倍上去，明年就能20倍下来。其实这样的人，连在金融市场上的存活能力都不具备，更别说是什么大师了。

　　最后我们来算一笔帐，100万资金，连续30年，每年收益30%，帐户资金将变成多少呢？答案是26亿。如果这样的收益都不能满足你的贪心，那你也太贪心了。

　　最终结论：稳定收益比暴利重要。

　　活着比赚更多的钱重要：

　　证券公司的老员工都知道，在证券公司营业部的客户，平均5年就会换一拨新面孔。期货公司营业部的客户，面孔换的更快。大家有没有想过，那些消失的面孔都跑到哪里去了？他们都不在了，被灭掉了，是被市场灭掉了吗？不，是被他们自己灭掉了。因为他们没有搞懂一个最基本的原理--活着比赚更多的钱重要。所以金融界流传着这样一句话：“剩者为王”。大家都看到了，不是胜利的胜，而是剩下的剩。10年过去了、20年过去了，你还能剩下来，你还在着，你就一定很厉害。

　　在金融市场上，风靡一时、风光一时的人很多，但能长期稳定的人很少。想一想我们自身，能做到长期稳定吗？如果你不能长期稳定，就说明你不具备基本的存活能力，这样，你在短时间内，赚再多的钱都没有用，因为那是过路财神，纸上财富，你最终还会还给市场。

　　金融投资的最高原则：

　　金融投资的最高原则是在风险最小的前提下追求收益最大化。这是在金融市场上存活并稳定收益的基础。大家注意，这里是说“在风险最小的前提下追求收益最大化”，而不是说“在收益最大的前提下追求风险最小化”。可见，控制风险是金融投资第一重要的课题，其次才是怎样盈利。

　　正确的行为准则：

　　聪明+技术=亏损；

　　智慧+戒律=盈利；

　　如果一个投资者认为他很聪明，掌握什么什么技术（精通这个理论、擅长那个指标），那么基本可以断言，他的交易最终一定是亏损的。也就是说，聪明加上技术就等于亏损。那么什么等于盈利呢？智慧加上戒律就等于盈利。

　　在这里首先要给大家解释一下在金融投资领域内“智慧”与“聪明”的差别。“聪明”的表现形式为：“对事物的认知力、对事物的理解力、学习能力等”。而“智慧”的表现形式为：“创造力、创造性思维、无中生有的能力”。尤其是在投资研究的过程中，无中生有的创造性思维，极为重要，它是研制卓越投资决策产品的基础。再说“戒律”，“戒律”是一个佛学名词，戒是不能做的，律是必须做的。搞金融投资（做股票或者做期货和现货），有智慧，不能做的坚决不做，必须做的坚定做好，你就赢了。

　　具体的说，金融投资“戒律”有哪些呢？先说戒：“逆势交易不能做、拍脑袋交易不能做、过度投机的交易不能做，等等”。能持戒，是在金融市场上存活的前提。再说律：“交易必须有计划（明确的行为规则体系）、必须坚持执行计划、风险必须有效可控，等等”。能守律，才可能在金融市场上稳定收益。

　　任何一位真正成功的投资大师，一定有一套科学、合理、行之有效的“戒律”体系，否则他不可能成为真正的投资大师。比如江恩21买卖戒条，就是这样一个“戒律”体系。

　　以大时间窗口来看交易员的交易结果，不是比谁的好交易做的多，而是比谁的坏交易做的少。比如，有个张三，他的好交易做的比我多，他顺境期年收益率300%，我好交易做的没有他多，我顺境期年收益率只有30%；但是他坏交易做的也多，逆境期年亏损率90%，而我坏交易做的很少，逆境期年亏损率10%。从帐户资金曲线上看，张三的帐户资金曲线会呈现强烈的上下波动，而我的帐户资金曲线则是稳步向上。

　　短时间内，他可能比我辉煌，但以大时间周期（比如：10年）来看，他和我几乎没有可比性，他可能不赢利、甚至亏损，而我则一定可以赚很多钱。由这段分析可以看出，“戒”比“律”更重要。

　　市场行情会随时都有波动，在各种情况下针对各种类型的投资者笔者都有写过一些策略与方法，具体也可在线咨询亮少理财本人，个人微信LSLC_liang。希望能有所帮助。当然了方法是死的人是活的，要根据当时的情况灵活运用，还要根据自己的仓量大小控制好风险。

谈金至尊

【今日重点关注的财经数据与事件】2016年6月8日 周三
① 04:30 美国至6月3日当周API原油库存
② 07:50 日本第一季度实际GDP年化季率修正值、日本4月贸易帐
③ 10:00 中国5月贸易帐
④ 10:40 中国5月以美元计算贸易帐
⑤ 14:30 法国5月BOF商业信心指数
⑥ 15:15 瑞士5月CPI月率
⑦ 16:30 英国4月工业产出月率、英国4月制造业产出月率
⑧ 22:30 美国至6月3日当周EIA原油库存
⑨（时间待定）EIA公布月度短期能源展望报告

坤少理财

美联储耶伦本周初讲话之后，金融市场整体交投较为清淡，经济数据和基本面事件稀少，但在这样的环境中，油价的表现却让人刮目相看。尼日利亚产量下滑和API原油库存的骤降支撑油价突破50美元/桶大关，同时EIA短期能源展望报告又上调原油价格预期。然而大喜过后，油价在50美元上方能否持稳，还需要等待机会进场！

坤少理财

原油连续从四小时走势图来看，均线系统整体呈多头排列，5日、10日、22日等均线一致向上运行，5日均线向上贯穿10日均线形成金叉向上运行，K线价格自金叉处沿5日均线一直向上运行，且前期低点不断上移。

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截至6月3日美国国内原油产量连降12周后，本周首次录得增长（非连续13周下滑）

亮少理财

经常地调整止盈点，但止损一成不变。赢的时候随意点，输的时候坚决点----离场。

亮少理财

不要试图预测白云明天的形状和今天有何不同，你只需看到乌云浓重时带一把雨伞出门就行了。金融市场上的语言就是——趋势真正突破时跟进！

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亮少理财

认为箱体、震荡和通道等移动形式将持续，因此高抛低吸。移动不会一直继续，行情是反复的，下次必定和这次不一样。移动完成后的突破杀伤力极大。

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