【凌鼎圣金】顶级交易大师的交易法则，建仓是徒弟平仓是师父

凌鼎圣金

文/凌鼎圣金/v：ldsj1918

做交易，相比学习如何赚钱，更重要的是学习如何亏钱。建仓是徒弟，平仓是师父。股神巴菲特一夜赚多少多少钱，一年翻几倍，云云。但毕竟咱们不是巴菲特，如果把时间段变长，不谈盈利，没几个人能像他一样存活下来。

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风险控制是第一位

时刻计算你的盈亏概率是最重要的，注意，是“时刻计算”。这听起来，更像是德州扑克，需要估计和比较你赢的概率和你的潜在收益率。所谓潜在收益率就是（池子的钱-你投的钱）/你投的钱。只有在潜在收益率大于赢的概率的时候，才出手。当然，这个有时没法精确计算，只能大概估算，也许这一丁点感觉就是所谓的天赋，所谓的顶级交易员和普通交易员的区别。

从小头寸练习

从小头寸开始练习，试错，不断调整自己的交易系统，不断加头寸，直到加到了你的极限或者这个市场的极限。这条实际是两点，一是先用小头寸试，这样你的成本小，可以不断调整和练习（模拟练习达不到效果，玩钱和不玩钱的感觉完全不一样）。

选择适合自己的交易系统

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选择适合自己的交易系统，这点很重要，基本和心态性格一样重要。你是适合抄底抄顶，还是适合跟趋势；你是喜欢裸买裸卖，只做一边，还是喜欢做价差；喜欢做价差，是喜欢跨期还是跨市场；你是喜欢在平静的市场交易，还是喜欢市场暴动时候七进七出；你是喜欢只做日内，还是喜欢隔夜，还是喜欢拿的时间更长；你是喜欢赌消息，还是喜欢按部就班。

而且，市场永远在变。没有最好的交易系统，只有最适合你的性格和市场的交易系统。

关于基本面

美国的共同基金，每个基金都养着几个到几十个名校毕业，头顶CFA的分析员，来分析基本面。这些基金，每年有大概一半是跑不过大盘的。作为一个单独战斗的交易者，你基本没有精力也没有必要去研究基本面，知道大概的基本面趋势就行了，知道每个月哪天出大消息，目的是控制风险。基本面这个东西，在市场动了之后，你总能找到个基本面消息来支撑和解释这次市场变动。但实际到底是不是这个消息引起的？这是金融，不是自然科学，我们不谈论因果关系。

长期来看，市场走势是基本面决定的，短期来看，基本没关系，或者说，没办法靠这个持续赚钱。出消息，或者开盘之后，市场会以迅雷不及掩耳盗铃之势，走到它大概该有的位置，等你跟进去了，说不定就撞墙接盘了。如果数据比预期好，市场暴涨，可能卖空反而能赚钱，因为涨的时候太快，你基本买不到，而且市场容易反应过度，或者有人平头寸，涨过了，学名叫“挟仓”，这时候你就能抄顶了。

计算机交易

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所谓的高频交易，基本是把市场上捡钱的机会弄没了。比如以前，市场不动的时候，你可以两面摆单，同时成交就赚钱了，这种机会被计算机盯上，基本就没了，你肯定没它摆单快。其实一单只赚买单和卖单的价差，通常是一个信号，它们是靠量取胜。除了这种捡钱机会，市场的其它变动机会也是很多的。

算法交易

另外一种，我们所说的算法交易，你再怎么大数据，再怎么神经网络，背后都是一个人脑。这世界是不会有机械的赚钱方法的。硬件，算法，数据都只是工具，重要的是谁使用，使用的人对市场是如何理解的。并不是每个人都能设计出好算法，或者说，绝大多数人都设计不出来好算法。

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好多算法背后的逻辑很可笑，你穷举了成百上千种算法，都用同一组或很多组数据跑了几遍，选出了一种风险最小，收益最大的，再做点改动，然后你说，这种算法肯定挣钱。可是，这就好像是你用了成百上千种方法选双色球，这种方法选对了，不证明以后能行。而且，市场永远都在变。

君不见，打着量化旗号的美国共同基金，管理费都比行业平均值低。话不多说，本人打造专业投资团队也经历过不少大风大浪，投资是一个长期的过程，大家不必急于一时得失，保证一个良好的心态。最后，套用曾志伟在无间道里说的一句话，祝各位新老投资者，在投资界一帆风顺！

笔者v信：ldsj1918