【凯伦品金】：期货投资如何选择止损方法？

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权益止损

权益止损就是当账户的总资产低于某个特定值的时候，平调所有头寸。基于总资产的2%进行止损通常被认为是一个比较保守的策略，对于大多数资金管理办法来说，这个最大值通常是5%。举例来说，也就是当一个1000美元的账户亏损到只剩980美元时平仓。

图表止损

对于图表止损，交易员并不是将止损位设定在某一价格点位，而是基于图表上的某些特定点位，这个点位可以是静态的也可以是动态的。例如，有的止损位被设定在某些斐波那契点位。有的可能使用自动交易系统，或通过技术分析手段确定动态的止损点位，如交叉、突破或背离等。所有这些，都是通过技术分析来触发交易并确定平仓的价格。

波动率止损

波动率止损取决于波动率指标，例如用VIX波动性指数确定出场点。因此，市场恐慌和冲击通常会触发止损单的执行。当一个交易员使用波动率止损的时候，除非有一个较大的非预期的市场冲击，否则他将一直持有头寸而不管当前市场行为。这是一个相对于权益止损风险更大的策略，但是具有盈利性，它的有效性取决于市场状况和经济环境。一般来说，在一个比较动荡市场，波动率止损的有效性是值得怀疑的。但是，当市场风险度比较低的时候，它对于长期持有头寸是非常有用的。

成交量止损

当交易员预期趋势将反转并伴随成交量的变动时，成交量止损可能是一个合适的平仓办法。交易员可以在期货头寸高于或低于某一百分比时平调所有头寸，这个取决于市场条件和指令的类型。在同样的背景下，其他类型的数据也是可以用于生成触发止损的信号，如卖权/买权成交易量之比（put/callratio）或者期权风险逆转指标（optionriskreversalvalue）都可以用于股票市场的止损。

事件止损

当使用事件止损时，交易员大多数情况下不会考虑价格的波动（一般使用低杠杆），只有在事件与预想的情况不符的情况下才会进行平仓。比如，一个交易员预期国家X的银行A将国有化，因此，他预计这将导致X的外汇贬值，因此，他做空。只有当X证实并澄清无误，它们并不会将银行A国有化，交易员才会进行平仓。在此期间，他将一直忍受各种谣言以及市场的短期和极端波动。

总结

对于新手来说，最好的选择是权益止损。在学习过程中，交易者可以专注于对市场更好的理解，而不必担心过多的损失。一旦交易者能够很好的理解市场动态，并形成和执行自己的交易计划，那么权益止损将很快失去其吸引力。

最好的办法就是使用非价格止损的同时设置一个较大的权益止损，避免价格巨幅波动造成过大的损失。毫无疑问，每个交易员都会有他自己的止损方式。我们想强调的是，成功止损的关键是一个有纪律的风险管理策略，其他一切都只是细节。

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