云海点金：从直觉交易者到系统交易者，投资10年经验谈

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一个初入期市的交易者往往靠自己的直觉交易，但这种直觉又常常是一种错觉，是直觉的低级形式，他们不可能靠这种直觉获利；一个经历长期失败的交易者能够通过使用机械式的投资理论来规范自己的交易行为，从而转化为一个系统交易者，这是进步的表现，是一个失败的交易者走向成功的重要的一步；不可否认，直觉(灵感)是存在的，它是交易的高级形式，属于艺术范畴，交易大师眼中的期货交易永远是技术和直觉的完美结合，同时也是科学和艺术的结晶。

记得初入期市的时候，我常和身旁的一位同行讨论行情，但几乎每一次我们的观点都不一致，他看涨时我就看跌，我看跌时他偏看涨。起初我很不明白，同为技术交易者，为何对行情的看法有如此大的差异？后来才明白，我是趋势交易者，关心的是一段时期价格的变化，而他却是一位短线交易者，关心的却是当天或明天价格的变化。还因为我是趋势交易者，操作手法必然是追涨杀跌型的，他是短线交易者，操作手法必然是高抛低吸型的，我们的操作手法正好相反，所以对行情的看法也必然相反。后来，我不再同他讨论行情，而是找了一位交易类型和风格同自己相似的交易者一起讨论行情，这样我们的观点也就在大多数时候一致了。

没有人单纯靠技术交易，每个人都依照自己的信念系统交易，每个交易者都是一套独立的投资理论。只不过不同交易者，其投资理论有好有坏：好的投资理论是经过实践证明了的能够长期稳定赢利的体系，它是完整的，连贯的，前后一致的；差的投资理论是不完整的，间断的，前后矛盾的，因而不可能稳定地赢利。有位交易者去年听了某专家的建议做空大豆，后来大豆连续大涨，那位专家也就没了踪影，这位交易者不知所措，因为那位专家很有名气，所以他一直持有空单，最后空单被强平，损失惨重。我们且不论那位专家的水平如何，就交易者自身而言，他只是接受了专家的建议，而没有获得那位专家的投资理论，因此建仓后出了问题也不知道该怎么办，这才是他失败的根源。

我把交易者分为直觉交易者和系统交易者，前者是指靠自己信念系统交易的人，后者是指拥有机械投资理论的人，但这个机械的投资理论必须是经过统计学或实践证明了的，能够长期稳定赢利的系统。一个初入期市的交易者一般是一个直觉交易者，他们依靠自己对市场的体验交易，由于他对市场的理解和实践经验有限，他们的这种直觉往往是一种错觉。比如说，在上涨趋势中，一个新手看见某商品连续大涨就会迫不急待地想去做空，被套了还要加仓，这于他们在日常生活中低买高卖的理念有关；还有些交易者看见以前K线中出现了某种看涨形态，后来商品价格也的确上涨了，便以为出现这种形态都会看涨。其实，他的这种看法是对以前的认知体系所产生的一种依赖性。但历史不会简单重复，“这一次”不等同于“上一次”，以往的经验不能完全成为判断现在的依据。

对于初入期市的新手而言，最大的不幸是他的直觉往往导致了他的错误。在去年的铜的大牛市中，某交易者看对了方向却没赚到钱，为什么呢？原来他一直持有铜的多单，但铜价一上涨，他总认价格涨得太快太猛要调整了，于是先平了仓想等价格跌下来再买，哪知这次铜价一涨就没回头，一直涨到了三万点，气得这位仁兄捶胸顿足、后悔不迭。

交易中最大的敌人不是市场而是交易者自己，我们每一次失败的经历都说明：不是市场太聪明，而是我们太自作聪明，太自以为是，我们在交易中总是被自己的主观情绪、欲望所击败。为了避免我们被主观情绪所困扰，我们可以使用机械式的投资理论来规范我们的交易活动，但即使有了投资理论，但交易是否成功还是决定于人本身，在于交易者能否始终坚持自己的交易体系。一套成功的投资理论交给不同的人操作，却会产生截然不同的结果，这是因为人本身的因素在交易中起着决定性作用。同时应该指出的是，一个初级的交易者在利用自己的直觉进行了一段不太理想的交易后，便懂得自己的交易行为需要某种形式的规范，有意愿转变成为一个系统交易者，这是一个巨大的转变，是一个失败的交易者转化为一个成功的交易者的重要的一步。

对交易者而言，我们一切的技术分析、风险管理、风险收益比等参数的测定都是在我们大脑的左半球完成，而一切直觉、灵感却来源于大脑的右半球。如果说期货交易是一门艺术，那么艺术灵感的产生便来自于右脑，右脑具有无穷的潜能。据最新研究表明，启动灵感的地方称为“扣带前回”(ACC)，ACC在大脑中处于一个被称为“认知”与“情绪”交互作用的界面，该区的上部和下部与人的认知活动和情绪活动密切相关，因此直觉(灵感)的产生是逻辑思考与情感思维激烈冲突的结果。直觉(灵感)属于艺术范畴，直觉交易也是一门艺术，交易大师在大家不敢买时买入，在大众一致看好时卖出，从当时的技术分析、投资理论的层面来看是不可理喻的——这就是直觉，这就是灵感，说不清也道不明，只能解释为对市场的深刻理解和领悟，是交易的高级形式。

从近10年接触国际市场保证金(margin)交易以来，无论是否有条件进行交易，笔者都被其跌宕起伏的独特的魅力所吸引，不断进行跟踪和研究；现将自已积累的一些经验教训总结如下：

A．炒汇两大基本守则：

1．顺势而为 “有风好借力”，汇市中的丰厚盈利，无一不是顺势而为的结果，“追涨杀跌”是正确的投机方法。

2．严守止蚀纪律 每当出现重大亏损时，无一不是逆势 不止蚀造成的恶果，人非圣贤，看错市是常有的事，能让资金脱离险境的就是止蚀盘。

B．其它一些经验之谈 以技术走势为导向，不太理会基本面和消息面的变化

汇市每天有很多消息评论和各种数据，做为业余投资者实在无暇也无需去关注这些资料，只需跟根据货币的技术走势来制定投资策略，因为技术分析派认为技术走势已包含了一切基本面和各种消息、各种因素对货币的综合影响，货币的走势决定了一切。

注重中期投资，不必沉迷短线进出。业余投资者时间精力有限，应以做中期(几周到几个月)投资为主，减少短线出入，思想压力也不会过重。尽管纽约汇市最动荡起伏，业余投资者仍无需熬夜。只要订下止蚀盘，就可以放心睡大觉。

可做逆市盘的两种情况

1.仅在重大阻力位前小试逆市盘，破位则止蚀，有盈利要适时平仓，不可贪，因汇价调整之后极可能会卷土重来。

2.在一个升(跌)浪的末期，市场已疯狂，人人皆看升(跌)，此时逆市应宁迟勿早，等明显的见底信号出现后再入市，避免过早入市被止蚀盘扫出局。

不迷信央行干预行动的作用

央行的干预行动并不总是灵验的，典型的如1994-1995年度，日本央行多次干预，未能阻止日元的强劲升势，还给投机者不断制造逢低买进日元的良机。强大的市场投机力量永远是第一位的，央行的干预心理作用大于实际作用，具体情况要结合技术走势来做分析。

央行干预永远是对的。央行是不会随便干预市场的。只有当某种货币过度升(贬)值时，央行才会出手干预；央行的干预给我们发出了警告信号，历史经验多次证明:长线来说央行的干预都是对的。

手风不顺时需停止交易休息反省，状态不佳时离开汇市是最聪明的选择，“不识庐山真面目，只缘身在此山中”。

获利盘可长时间持有而套牢盘不可长抓套牢盘持有太久影响正常投资心态和投资计划，应尽早平仓出局，重新再来。

永不锁仓。做错就止蚀离场，锁仓是自欺欺人的把戏；有“解锁”的精力，做几单盈利单为好。

笔者云海点金（mht027）是金融投资分析师，从事金融行业多年，研究国际局势和热点事件。金融领域博大精深，每天行情波折不断，我所能做的就是用我多年的研究经验，给大家帮助，连续四届中金博经博客百强，2014年中金在线最值得信赖黄金分析师，2013年金融界实力喊单王第一名，2014年金融界最佳分析师，2014年上海交易博览会荣获最知名黄金分析师，精准的分析、犀利言辞，吸引了海内外众多投资者，文章被各大网站转载!独创黄金交易实盘口诀，被业界广泛流传，简单、易懂、实用的特点得到了认可。

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