EFS:美元受ADP影响回落，英镑今日迎议息考验

易拓金融

　昨日美国ADP就业数据走低，货币政策方面美联储官员态度更倾向鸽派，导致昨日美元指数再次跌出本轮调整新低。美联储官员分析此前公布的PCE物价指数，认为目前虽然止跌，但还没有企稳迹象，如果近期维持加息节奏可能会难以实现美联储制定的2%通胀目标位。最新公布的核心PCE物价指数6月数据为1.5%增速，而前值5月修正后也是1.5%，4月也是1.5%，因此目前仅仅是下跌趋势止跌，后续还需关注是否能拐头向上，对加息预期影响较大。而对通胀数据的预判可以根据近期公布的经济增长数据及原油价格。由于此前美国公布的ISM制造业PMI数据回落，昨日的ADP就业数据也走低，对于后续的通胀回升并不乐观，且近期油价也开始回调。那么明日美国劳工部公布的最新一期的非农就业数据将会引起较多关注。注意市场情绪的微妙变化，我们在周初分析时称非农就业数据影响力下降，源于对PCE物价指数可能会持续走低的判断，但目前该数据止跌，后续变化需要从其它数据做判断分析，因此像昨日的ADP就业数据对市场的影响就比较大，相应的周五非农数据也会有较大的影响。对于目前数据的理解，应该是数据走好，对市场的影响力不及数据走差的影响，如果数据走差，市场更倾向于认为后续的通胀数据走低概率大；而数据走好，对未来通胀回升的预期则不强烈。根据以上分析，如果本周五公布的非农就业数据走低，对美元指数的影响更大，以及近期处于风口浪尖的美股，不排除利用非农数据完成顶部开始扭转趋势。如非农数据走好，则短线影响美元指数反弹，但影响时间较小；美股则会借助数据继续做最后阶段的冲刺。

　　今日市场更加关注的是英国方面，在晚间将公布英国央行利率决议，并有行长卡尼的讲话。维持利率不变概率大，重点关注行长讲话对后续货币政策的看法，是否提及加息或结束宽松的内容，对英镑走势有直接影响。从此前英国方面公布的制造业PMI数据持续上升分析，今日更可能释放偏鹰派的观点。

　　具体技术方面，美元指数日线结构昨日测试5日均线后继续下跌，跌出新低，已经进入下方的支撑区间，短期风险较大，尤其昨日探底后回升收出的下影线反应探底后买盘动力较强，操作方面注意防范美元指数反弹的风险。

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　　欧元兑美元日线结构昨日虽然继续强势上攻，但高位回落明显，本轮上涨已经幅度过大，且昨日收线有顶部迹象，短线不建议做多操作，而下方的重要支撑在10日均线，如跌破后将迎来较长时间的调整。但中期欧元走强的趋势不改，充分回调后仍然有进场机会，直到欧央行退出宽松后首次加息再考虑是否结束中期上涨行情。

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　　美元兑加元日线结构昨日继续反弹测试布林带中轨阻力，由于此前明显的下跌趋势，空头在阻力位还应有尝试继续压制行情，因此可以在布林带中轨阻力位处轻仓做空参与，具体在1,2620做空，1.2660止损，止盈看至前低目标位即可。

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　　英镑兑美元日线结构昨日受美元指数回调的支持而出现了上涨，但幅度很小，弱于欧元，整体短期趋势偏弱，具体走势需等待今日的议息会议给出方向，会前操作需谨慎。

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　　澳元兑美元日线结构目前早盘跌势较强，短期调整目标位看至布林带中轨附近，操作方面由于中期强势较明显，宜等待回测布林带中轨支撑区做多操作，固定止损控制风险。

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EFS 分析师：陈云波