EratoFX 亿瑞拓：2月5日分析和策略

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受到美债殖利率近期来大涨的影响，日本央行(BOJ) 周五(2 日) 宣布，将扩大QQE 购债规模，以压制日债市场跟随美债一同出现抛售之趋势。日本央行周五(2日)表示，将在现行的「利率曲线」定锚政策上，于日债十年期殖利率0.11%之水平「无限量」买进十年期日债，这意味着十年期日债殖利率0.11%，将成为日债殖利率的「天花板」。周五(2日)日债闻声自日内高点0.099%急挫至0.086%，日圆也延续连三日走贬之趋势，截至周五(2日)午盘13时许，美元兑日圆续贬0.22%暂报1 美元兑109.66  日圆，刷一周新低。市场人士表示，因近期美债殖利率大幅上行，日本央行此举主要是为防美、日利差收窄，日本央行是期待继续维持美、日利差扩大，以达到日圆贬值之果效，因若美元贬值推升日圆汇价，那么恐怕将严重不利日本出口竞争。笔者在上期早报里说日元会到达110.31附近，日元也确实如预期在到达110.31后展开了回调，目前处于回调整理中，如果跌破目前的位置109.83，则美日货币对会继续回落至109.33,109.14,108.79.如果在109.83支撑住，并突破隔周5新高，则会看到上行位置111.12,112.05.http://www.ceofx.com/addnews/Public/uploads/2018-02-05/5a77b979b93b6.jpg

隔周五公布的美国1 月新增就业20 万人，分析师预估为新增18 万人。工资大幅成长最引人瞩目。1 月工资较去年同期上升2.9%，创2009 年6 月大衰退结束以来最大升幅。就业报告促使利率上升，美国10 年期债券殖利率上升至2.85%，创四年高点。投资人对近来利率上升，一直感到紧张，担忧上升速度太快。周五，30 年期债券殖利率上升至去年3 月以来高点。分析师说，债券市场是反应平均每小时工资上升。市场现在认为Fed 今年可能升息四次，而非三次。联准会(Fed) 预测2018 年将升息三次。黄金价格在隔周五收低。美国就业报告较预期强劲，联准会(Fed)今年升息可能更为积极，推升了美元与债券殖利率，黄金受到压力。隔周笔者预期黄金会倒1351.20，黄金价格确实在到达这个位置后展开了调整，短期看黄金有可能会继续下行回落至1321.14和1314.57.1309.53.黄金上行压力位在1336.69。http://www.ceofx.com/addnews/Public/uploads/2018-02-05/5a77b98387421.jpg

隔周星期五，非农就业数据中时薪同比上升2.9%。美国一月非农就业人数增加了200K ，私人部门就业增加196K ，时薪环比上涨0.3% ，均明显高过市场预期；同时上期就业人数和时薪增长也被大幅度上方修正，失业率维持4.1 % 不变。美国1 月新增就业20 万人，分析师预估为新增18 万人。工资大幅成长最引人瞩目。1 月工资较去年同期上升2.9%，创2009 年6 月大衰退结束以来最大升幅。市场认为联储三月加息已经是板上钉钉的事情。短期看欧元下行位置在1.2390，1.2359,1.2332.欧元的上行压力位还是上周笔者预计的1.2512.

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