你的股票投资为何总亏损？是因为你不懂黄金！

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你的股票投资为何总亏损？是因为你不懂黄金！

股市中存在“一盈二平七亏”现象，也就是说七成左右的人会陷入亏损境地，为什么大多数人会亏钱？原因在哪里？如何能成为赚钱的少数人？

2015年股灾期间，网上有篇文章流传甚广——《把50万元炒到7800元，谁比我惨？》这是一个有9年投资经验的投资者，经历过2007年牛市，又经历了2014年的牛市，结果在2015年下半年几乎输光本金。他的反思很中肯，但其中也有很多不足，记者将一一点评。对于其他投资者来说，解剖这样一个案例是十分有借鉴意义的，因为它把“韭菜”们亏钱的最主要原因都总结了。

失败原因1——急躁

“当时开好户之后，自己就让帮我开户的证券公司经理当场买了一只股票。因为当时看到这只股票稍微涨一下，心里就急不可耐地抢着买进去，好像错过了就会错过一笔横财。”

点评：为什么会急躁呢？因为这个投资者一开始参与股市就是炒股，而非投资股票。连这个企业是干啥的都不知道，只因为股价涨了就买，这种炒股的实质就是与市场的波动对赌。怎能不急躁？又怎能从对赌中连续赚钱？

失败原因2：追求暴利

“跟绝大部分股民一样，我总是希望买进去就涨停。现在想来，炒股9年，我一直抱着这种想法在炒股。追求暴利，是导致自己亏损的另一个重要原因。”

点评：追求超过平均利润的“超额利润”并没有对错之分，关键是方法。满大街去“撞”牛股是撞不到的，偶然撞到你也不认识，还会撒手。推荐看一下《巴菲特之道》（哈格斯特朗著、杨天南译）这本书，巴菲特投资的9大股票中很多都是短期翻几倍的大牛股，他是怎么买到的呢？

失败原因3：过度交易

“这真的是个极其惨痛的教训。过度交易，不论是为了测试技术，还是因为心理因素，都非常致命。我曾经统计过自己的历史交易记录，平均不到1.5天就会买入或卖出一次。好恐怖！”

点评：这位投资者极度迷恋股市技术分析，但不知道那些技术指标的本质是什么。所有技术上的统计指标都有一个前提假定——历史是可重复的。然而，有哪一天股市的走势是一样的呢？技术指标的作用是辅佐基本面作判断，绝对不可本末倒置。

失败原因4：追求确定性

“在思考的诸多交易哲学问题中，不确定性和确定性之辩是最大的难题。我一直认为，涨的股票以及大涨的股票都有其内在的共性规律，只不过我们不知道罢了。于是乎，就要不断研究，还得不断测试。”

点评：这名投资者认为追求确定性害了他——事实上追求确定性正是价值投资的核心，它是通过构建安全边际实现的。

失败原因5：替人炒股

“2009年10月交易系统建成后，自己不断搞进搞出，趋势判断模块已经比较精准了。正是因为感觉自己有点水平了，居然主动帮朋友炒股。最后连朋友的钱也暴亏，这部分亏损最终也算在自己头上。”

点评：这位投资者一直想研究出一套交易系统战胜市场——哎！美国的“长期资本”曾经很牛，合作人中好几个是诺贝尔经济学获得者，应该足够聪明了吧，然而长期资本最终的结果是破产。他一直在错误的方向上使劲，而且还拿别人的钱炒股，相当于放大杠杆，能不输得惨吗？

失败原因6：急于翻本

“炒股9年，最大的感受就是如果心态不好，再好的技术、再好的交易系统也赚不到钱，只会亏钱。急于翻本，就是一个很致命的心理问题。”

点评：这一点他总结得很好。行为科学、心理学是影响交易结果的一个重要变量。伟大的投资者几乎都是洞悉人性的心理学家，例如巴菲特的好朋友芒格，他那篇著名的《人类误判心理学》值得每一个投资者反复阅读。

失败原因7：眼红别人

   

“牛市的时候，一听说别人赚了多少多少，感觉真不是滋味，即使没亏钱，也觉得自己亏大了。”

点评：要独立思考，独立作出投资判断，这是对每一个理性投资者的要求。当然，“独立”并非指一个人苦苦摸索，而是有选择地接受信息。

失败原因8：逆势交易

“炒股亏钱，其实最直接的原因，就是逆势交易。顺势的话，多多少少总能赚点，就算过度交易，也只是赚得少点而已。但逆势交易，必定亏钱，如果再加上过度交易，那就必定暴亏。”

点评：在单边下跌市中一定要及早清盘观望，越早越好。在单边下跌市结束后的震荡市中有短线机会、波段机会，可适当参与。有人会问：“我看不清趋势，怎么办？”当然，也是先出来观望啊。既然看不懂行情，还拿钱扔在股市撞大运，那对钱也太不负责了！

失败原因9：过于自信

“2015年年初，好像运气突然来了，短短1个月盈利200%，基本以超短线交易为主，也就是今天买明天卖。然而，并没有意识到一场危机正悄然袭来……”

点评：盲目自信是人性弱点之一，也是投资者大敌，一骄傲就很容易做出错误的判断。这个没有好的方法克服，只能修炼心态。

解决办法：

短线搏杀（博傻）靠的是运气，谁也不能保证你赚钱。市场上已经被证实非常有效的赚钱的方法只有一种——价值投资。所以要想在股市赚钱，也只能够先要让自己成为少数懂得价值投资的人。

作为普通的投资者，可以从理解并践行下面的5条原则做起。

第一条铁律——熟悉你的股票

  

“熟悉你的股票”，这是投资大师彼得•林奇讲到投资四大原则排在第一位的。“你应该能够在2分钟或者更短的时间之内向一个12岁的孩子解释你购买一只股票的原因。如果你无法做到这一点，如果你购买这只股票的唯一原因是因为它的价格上涨了，那么你不应该买入这只股票。”

  

第二条铁律——坚持你的判断

  

价值投资是要靠时间来检验的，在熟悉自己的投资、并有所研究的基础上，一定要坚定自己的判断。如果一度偏离自己的判断，要有勇气及时回到正确的方向——价值回归是需要时间的。

第三条铁律：不要全仓做投机

理性上说我们要从趋势中赚钱，这才是投资，但要耐得住寂寞，所谓“寂寞求真”。不过，人总是有人性弱点的，看到短线就赚钱、跟风就赚钱，总有频繁换股的冲动，这种投机性的操作如果非要做，一定要控制好仓位，最好不要超过你资金总量的10%。如果全仓去做，就是找死！

第四条铁律：熊市忍住不要买

如果说牛市赚钱要靠买到主流板块不折腾，熊市则要忍住不要买。事实上，熊市中股价持续下行、偶有反弹也是进一步退两步，要赚钱很难。

   

你应该耐心等到真正见底再进入，判断股市底部的风向标有：大量蓝筹跌破净资产、管理层再度出来喊话提振市场等。

第五条铁律： 震荡市耐心等机会

   

在震荡市期间，趋势不明显，只能挖掘个股的波段性机会。例如，某些个股有事件性驱动的机会（公司转型、企业重组、资产注入等）。如果没有赚钱机会，不妨空仓等待，这比盲目投资要好得多。此外，中国资本市场的层次越来越多，未来市场的结构性机会很多

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