兴业投资：OPEC减产规模或不及预期 原油仍凶多吉少

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兴业投资：OPEC减产规模或不及预期 原油仍凶多吉少
2018年12月07日
周四国际原油继续下挫，即便美国EIA原油库存大幅下滑，但有关OPEC在奥地利举行的半年度会议就减产问题的讨论并不顺利的消息继续发酵，令原油多头感到失望。截至的收盘情况，美国WTI 1月原油期货较前一日下跌2.43%，收报51.47美元/桶，盘中最高点触及53.28美元/桶，最低跌至50.07美元/桶;布伦特2月原油期货下跌1.68%，收报60.23美元/桶，盘中一度触及高点至61.93美元/桶，最低跌至58.39美元/桶。
据媒体报道，OPEC目前是初步同意削减石油产量，但并未决定具体的减产水平，而俄罗斯仅打算象征性减产，拒绝承诺产量配额，从而成了最大的障碍。据悉，俄罗斯能源部长已飞回莫斯科，将与总统普京进行会面，周五再飞回维也纳并做出最终决定。会议前，沙特能源部长法利赫甚至还表示，对周五达成协议没有信心，此消息更是触发了新一轮的原油卖盘。目前摆在OPEC面前的难题不在于计算出一个数字，而在于该组织如何分摊开支，内部分歧依然很大。对于最终的减产幅度，法利赫曾表示，减产力度不会太大;尼尼利亚能源部长卡西库也表示，减产不太可能超过80-100万桶/日。这意味着，此次OPEC会议结果宣布的减产幅度或许会远低于市场曾预期的减产100万至140万桶。因此，如果结果不如预期，即便减产，预计原油也将继续下滑。
库存方面，推迟至周五公布的美国能源信息署(EIA)报告显示，截至11月30日当周，美国原油库存减少732.3万桶至4.432亿桶，连续10周录得增长后再度下降，市场预估为减少94.2万桶。库欣原油库存则增加172.9万桶。精炼油和汽油分别增加381.1万桶和169.9万桶，均高于市场预期的增加118万桶和130万桶。数据公布后美油和布油均短暂上扬。
美元指数
周三美元指数大跌，一方面一系列公布的美国经济数据欠佳，另一方面，有传言称美联储可能以低于此前的预期速度收紧货币政策，令市场对明年美联储选择观望的猜测升温。隔夜发布的美国1月ADP就业数据差强人意，仅录得17.9万，为三个月来得最低，差于市场预期值19.5万;与此同时，前值也被下修至22.5万，暗示潜在就业增长在放缓。另外，有关《华尔街日报》报道的美联储正在考虑是否在12月利率会议上发出加息观望的信号的消息也给美元多头一个沉重的打击。此外，华为首席财务长孟晚舟被加拿大逮捕，并可能引渡至美国的消息也引来市场担心中美贸易前景。受被捕的消息影响，美国股指期货市场也剧烈波动，由于开市时成交量过大，导致期货交易所暂停交易。截至收盘，美元指数较前一日下滑0.32%，收报96.705，盘中最高攀升至97.167，最低跌至96.513。美国三大股指继周二暴跌后，周四上演大反转。道琼工业指数收低79.40点，报24947.67点，此前曾重挫近800点;标准普尔500指数收低0.15%，报2695.95点;纳斯达克综合股价指数收复失地，收高0.4%，报7188.26点。今晚美国将公布今年最后一次非农数据，如果数据低于预期，料将推动美元继续下滑;反之，如果好于预期，起码将增强12月加息概率，进而助推美元再次挑战97关口。
技术分析
美国原油
日图：均线继续空头排列，慢步随机指标也看跌。MA14和MA20是上方短期阻力。
4小时图：保利加通道口有敞开迹象，均线也看跌，不过下行坡度一般;慢步随机指标则看涨。信号不一致，表明震荡走势仍将持续。
1小时图：自亚市开盘后油价持续受到MA20的压制下滑，慢步随机指标也看跌，暗示仍有下行的余地。
综述：预计日内原油将继续倾向震荡下跌。若油价在51.95附近受阻，可考虑做空，目标指向50关口;若突破成功，预计涨幅也将受限于52.60附近。
布伦特原油
日图：MA20再次被验证为超强阻力，然后是MA14。慢步随机指标也支持看跌，暗示油价下行压力仍相对比较强。
4小时图：慢步随机指标看涨，但信号一般;而均线虽看跌，但下行坡度一般，表明原油呈现震荡的概率较高。
1小时图：自亚市开盘后油价在MA20受阻并下滑，慢步随机指标看跌，表明油价仍有下行的余地。
综述：日内寻机逢高做空。若在60.75附近受阻，考虑做空，初步目标为59.30，然后是58.00。
周五关注：
德国10月工业产出
法国10月贸易帐
英国11月Halifax房价指数
欧元区第三季度GDP终值
美国11月非农就业人数变化/失业率/平均时薪
美国12月密歇根大学消费者信心指数初值
OPEC会议联合新闻发布会