兴业投资：需求前景堪忧 原油恐难有出头之日

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兴业投资：需求前景堪忧 原油恐难有出头之日
2018年12月17日
上周五国际原油因中国数据疲弱引发原油需求前景堪忧以及美元大涨而回吐了前一天国际能源署(IEA)乐观预期带来的涨幅。整体原油仍在近期底部区间内震荡。截至收盘，美国WTI 1月原油期货较前一日下滑3.29%，收报51.07美元/桶，盘中最高点触及52.80美元/桶，最低跌至50.83美元/桶;布伦特2月原油期货下滑2.48%，收报60.12美元/桶，盘中一度触及高点至61.54美元/桶，最低跌至59.89美元/桶。
最新发布的美国油服公司贝克休斯数据显示，截至12月14日当周，美国石油活跃钻井数减少4座至873座，已连续第二周下滑，并触及10月中旬以来的最低水平。而天然气活跃钻井数则持平于198座。当周美国石油和天然气活跃钻井总数减少4座至1071座。该数据公布后对美油和布油影响甚小。
真正推动原油多头选择结利的是中国统计局发布的11月零售销售和工业生产过于疲弱，导致市场对原油的看空情绪增强，因为市场认为中国经济放缓恐将拖累对原油的需求。显示中国家庭消费晴雨表的零售销售11月同比增长8.1%，比10月份下降0.5%，且低于市场预期的8.8%;11月工业生产增长5.4%，比前值和预期值均低了0.5%。中国统计局发言人毛振勇表示：“国内外环境仍然严峻复杂，中国经济稳定但仍有变化和放缓，而且下行压力越来越大。”
其它消息，周六伊朗外交部长扎里夫在出席多哈的一个政治论坛上表示，尽管美国制裁使得伊朗经济备受压力，但伊朗终究“会挺过去”，美国的制裁不会影响伊朗的政策。如果美国能够尊重以往的谈判成果，伊朗和美国之间也依然存在谈判的空间。在兴业投资(英国)分析师看来，美国对伊朗制裁已有四十年之久，只要美国的经济仍稳坐于世界老大，那么美国仍将有能力继续制裁伊朗，这两个国家之间的关系很难会有什么实质性的改变。对原油来说，多头想要“出人头地”，唯有等这两国的地缘政治矛盾进一步激化。
今日预计原油走势将继续在近期底部震荡，且将继续受到美元的左右。
美元指数
上周五美元指数实现大逆袭，好于预期的零售销售数据更是在背后推波助澜。截至收盘，美元指数较前一日上涨0.41%，收报97.425，最高曾飙升至97.673，最低跌至97.052。美国11月零售销售环比增长0.2%，好于预期值0.1%，前值从0.8%上修至1.1%;核心环比增长0.2%，符合预期，前值从0.7%上修至1.0%。由于整体消费支出呈现上行趋势，缓解了外界对美国经济大幅放缓的担忧。美股则不容乐观，美国三大股指纷纷暴跌，其中标普500指数收跌1.91%，报2599.95点，创4月2日以来收盘新低。道指收跌496.87点，跌幅2.02%，报24100.51点，确认进入技术性回调区间——较10月3日收盘位下挫逾10%。纳指收跌2.26%，报6910.67点。对于接下来美国经济走向的预期，受路透社调查访问的经济学家普遍认为，未来两年美国经济陷入衰退的几率已升至40%，同时认为，明年美联储的预期加息次数将会减少。日内缺乏美国数据，预计英国脱欧事件的发酵将继续间接影响美元的走向。此外，随着本周美联储年内最后一次议息会议的临近，美元或许会受到加息预期的推动进一步上涨。
技术分析
美国原油
日图：MA14和MA20继续交叉持平，保利加通道口仍收窄，慢步随机指标偏向看跌。基于各技术指标信号仍不明朗，暗示油价将继续区间震荡。
4小时图：均线偏向看跌，慢步随机指标严重超卖，但已发出微弱的反弹信号。
1小时图：自亚市开盘后油价震荡下滑，均线看空排列明显，暗示短期下行压力较大。
综述：预计日内原油将继续震荡行情。初步阻力在51.45附近，然后是52.70，若盘中有触碰这些位置并破败的话，可做空。
布伦特原油
日图：均线倾向持平，保利加通道口进一步收窄，慢步随机指标在区间中部徘徊，信号不明朗，表明油价将倾向区间震荡。
4小时图：慢步随机指标继续看跌，但信号有所减弱，均线交叉偏向看跌，但保利加通道则持平。
1小时图：自亚市开盘后油价涨跌互现，均线看跌，但慢步随机指标看涨，信号不一致更坚定了区间震荡的行情。
综述：日内预计油价将在近期区间内继续震荡。初步阻力在60.55，然后是61.50附近。日内建议寻机逢高做空。
周一关注：
欧元区11月CPI终值/10月贸易帐
美国12月纽约联储制造业指数
加拿大11月成屋销售