【德馨论金】首席分析师，每日更新即时行情分析指导连载直播

德馨论金

　　美国劳工部（DOL）周五公布的数据显示，美国7月非农就业人数增加20.9万人，预期增加23.3万人，前值为增加28.8万人；美国7月份失业率录得6.2%，预期为6.1%，前值为6.1%。美国劳工部还将6月非农就业人数上修至增加29.8万人。
　　
　　

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　　美联储周四凌晨（7月31日）宣布维持联邦基金利率维持在0-0.25%的水平不变，并将量化宽松（QE）规模再次缩减100亿美元，至每月250亿美元的规模。美联储称在决定维持联邦基金利率在0-0.25%多久时，将评估向2%通胀目标以及最大就业目标的实现和预期进展。
　　
　　

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　　因周五公布的美国7月非农就业数据不及预期，令美联储提前升息的预期降温，打压美元回落，国际金价结束此前四日连跌，一度大涨逾1%。此外，乌克兰及加沙地带的紧张局势仍在升级，料对金价提供进一步支撑。现货黄金收涨。现货黄金上涨11.40美元，涨幅0.89%，报1293.80美元/盎司。
　　
　　

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　　【德馨论金】下周（8.4-8.10）关注重点
　　
　　周一
　　
　　09:30澳大利亚6月季调后零售销售
　　
　　澳大利亚第二季度季调后零售销售
　　
　　17:00欧元区6月生产者物价指数
　　
　　周二
　　
　　09:30澳大利亚6月季调后商品及服务贸易帐
　　
　　12:30澳大利亚澳洲联储现金利率
　　
　　17:00欧元区6月零售销售
　　
　　22:00美国6月耐用品订单修正值
　　
　　美国7月ISM非制造业采购经理人指数
　　
　　华盛顿美非峰会
　　
　　周三
　　
　　16:30英国6月工业产出
　　
　　17:00意大利第二季度GDP值
　　
　　20:30加拿大6月贸易帐
　　
　　20:30美国6月贸易帐
　　
　　周四
　　
　　09:30澳大利亚7月季调后就业参与率
　　
　　澳大利亚7月季调后失业率
　　
　　澳大利亚7月全职就业人口变动
　　
　　19:00伦敦英国央行公布利率决议
　　
　　19:45法兰克福欧洲央行公布利率决议
　　
　　20:30德拉基召开新闻发布会
　　
　　20:30美国上周季调后初请失业金人数
　　
　　东京日本央行货币政策会议（至8日）
　　
　　周五
　　
　　07:50日本6月季调后经常帐
　　
　　10:00中国7月进口
　　
　　14:00德国6月季调后贸易帐
　　
　　16:30英国6月商品贸易帐
　　
　　20:30加拿大7月就业人口变动
　　
　　加拿大7月失业率
　　
　　东京日本央行货币政策会议,公布利率的决定（最后一日）/14:30日本央行行长黑田东彦将举行记者会
　　
　　09:30澳大利亚澳洲联储公布货币政策声明
　　
　　

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　　美元继续温和走高，市场观望非农数据
　　
　
　　美元周五亚洲时段继续温和走高，美国方面日内晚间将公布备受关注的非农就业报告，有可能推动或打破美元涨势。之前美元创逾一年最大月度涨幅。
　　
　　美元指数时段内小升至81.50上方，在已经过去的7月中，美元指数上涨2.1%至10个半月高位81.57。现在的问题是，这是长期升势的开始，还是又一次虎头蛇尾。
　　
　　定于北京时间今晚20:30公布的美国就业报告将提供线索。路透调查显示，7月非农就业岗位料增加23.3万个。
　　
　　尽管这一增速低于6月的大幅增加28.8万个岗位，但这将是就业岗位连续第六个月增长20万个以上，为1997年以来最长连增纪录。
　　
　　美联储在何时升息问题上绕弯子，市场只有借助经济数据来自行押注。
　　
　
　　
　　法巴银行分析师预计，7月非农就业岗位将增加22.5万个。他们在给客户的报告中写道，“数据若符合我们的预估，应会使市场关注美联储明年上半年开始收紧政策的可能性，而不是等到第三季，这使得美国短期利率和美元受到支撑。”
　　
　　欧元兑美元时段内报1.3389，接近本周稍早所及的九个月低位1.3366。昨日数据显示，欧元区7月通胀率降至2009年金融危机高峰期以来的最低位，这不利欧元走势。
　　
　　该数据应会让决策层密切关注通缩风险，但不大可能促使欧洲央行在下周开会时立即采取政策行动。
　　
　　除欧元外，美元兑其他非美货币也全线走强，澳元跌至近两个月低位0.9280，远离7月高点0.9505。
　　
　　汇丰(HSBC)/Markit日内联合公布的数据显示，中国7月制造业PMI终值下修至51.7，弱于预期及初值(52.0)，但仍为18个月最高水平，且为连续第二个月站上50荣枯分水岭。新出口订单分项指数和产出指数表现靓丽，就业分项也逼近50关口。
　　
　　澳洲联储将于下周公布利率决议。德意志银行分析人士称，尽管澳洲联储在下周二的利率会议上不可能改变利率，但澳洲联储对货币政策立场的描述相比前6次会议可能会变得较为模糊。该分析人士预期澳洲联储对未来1年和2016年的经济前景会描述地较为疲弱。
　　
　
　　

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　　巴以停火三天
　　
　　美国和联合国说，以色列和哈马斯同意从8月1日当地时间早晨8点开始72小时的无条件人道停火。自7月8日以色列对加沙展开代号为“护刃行动”的军事攻势以来，巴以冲突已经持续超过4周，造成上千人死亡。
　　
　　报道称，自从以色列7月8日开始对加沙展开军事攻势以来，加沙当地的卫生部门称已经有1422名巴勒斯坦人身亡，其中大多数是平民。56名以色列士兵和两名以色列平民也于冲突中丧生。
　　
　　潘基文和克里表示，停火将会从当地时间周五上午8:00(北京时间13:00)开始，持续72个小时。声明还表示，在停火期间，“地面部队仍会留在原地”，意味着以色列地面部队将不会撤出。
　　
　　潘基文和克里说道：“我们敦促各方保持克制，直至这次人道主义停火开始，并且能够在停火期间完全遵守他们的承诺。这次停火对于无辜平民在战火中得到缓冲至关重要。”
　　
　　克里还表示，以色列和巴勒斯坦代表团将立即前往埃及首都开罗就持久停火进行磋商，美国也将派遣一个小型代表团参加对话。克里称，加沙停火提供了一个暂停的机会，双方有必要尽最大努力寻求找到共同的立场。对话最快将从周五开始。
　　
　　

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【德馨论金】8.1评论：关注1275、4000一线支撑
　　
　　现货黄金
　　
　　月线上,K线收带上影线的阴线，金价下破了年度涨幅的50%的回撤位1287一线，最低触及1280一线，下方看至1262-1240一线。
　　
　　昨日金价有效的下破了60日均线支撑，周线和日线上已经多空转换，技术指标已经偏向空头。金价下行初步关注1277-1275一线支撑，上方关注1290-1297一线的压力，操作上反弹高位做空。
　　
　　8.1黄金操作建议：
　　
　　1、1286-1287一线空，止损1291，目标1281-1277
　　
　　2、下破1280反弹1283附近空，止损1287，目标1278-1272
　　

　　白银
　　
　　昨日银价最低触及4033点位，收盘于4040，日线和周线上已经是空头趋势，日内银价下行关注4000-3970一线支撑，上方关注4080-4110一线压力。操作思路上，反弹高位做空为主。
　　
　　8.1白银操作建议：
　　
　　1、4060-4070一线空，止损40个点，目标4020-4000
　　
　　2、初次触及3990-4000一线多，止损3960，目标4020-4050
　　
　

德馨论金

【MNI评美国7月芝加哥PMI】强劲的第二季度GDP后，7月PMI疲软表现给第三季度起了一个坏的开头；尤其值得注意的是，在第二季度GDP中贡献甚多的库存增长在7月出现了放缓现象，这对近月以来市场逐渐增长的经济复苏乐观情绪无疑是当头一棒。

德馨论金

　　芝加哥PMI数据方面，由于月内相关数据的强势表现，市场预期较为乐观，本次继续维持高位亦是大概率事件。
　　
　　值得特别注意的是，由于7月非农数据将于8月1日晚间公布，全美性质的PMI分项就业数据均未公布(包括Markit相关PMI数据及ISM相关PMI数据的就业分项数据)。因此，作为美国全国性PMI数据领先性指标的芝加哥PMI数据，也就顺理成章的成为研判非农数据的重要依据，料将备受市场关注。
　　
　　

德馨论金

　　【德馨论金】7.31评论：月线收官，谨防意外拉升
　　
　
　　
　　基本面
　　
　　今日晚间，重要经济数据同样密集。7月挑战者企业裁员人数、7月26日当周初请失业金人数、7月芝加哥PMI等重要数据将先后公布。
　　
　　挑战者裁员数据方面，鉴于相关联的7月各周初请数据走低，本月公布值维持低位的概率较大。初请数据方面，由于月内各周的走低，基本奠定了初请数据7月录得下行的基础。因此，只要晚间初请数据未出现大幅走高的意外情况，便很难对市场产生较强的利多影响。
　　
　　芝加哥PMI数据方面，由于月内相关数据的强势表现，市场预期较为乐观，本次继续维持高位亦是大概率事件。
　　
　　值得特别注意的是，由于7月非农数据将于8月1日晚间公布，全美性质的PMI分项就业数据均未公布(包括Markit相关PMI数据及ISM相关PMI数据的就业分项数据)。因此，作为美国全国性PMI数据领先性指标的芝加哥PMI数据，也就顺理成章的成为研判非农数据的重要依据，料将备受市场关注。
　　
　　技术分析
　　
　　月线上，K线形态目前的表现已经变成了一根多头的终结信号，今日是本月的最后一个交易日，如果今日行情没有大的反弹的话，那么8月份行情的表现上就有机会回踩下方的支撑线，也就是继续回落，所以操作上需要作出准备，而至于结果如何相信明日周五的非农会给出最终的结果。
　　
　　昨日金价在ma60日均线1291附近再获支撑，最高反弹1304一线，K线收取上下影线登场的阴线，收盘于5日和10日均线（1300关口）下方。这样的收线形态，日线三连阴，金价有继续回落的惯性需求。操作思路上，反弹高位做空。金价上行初步压力关注1303一线（关注ma5能否上叉ma10形成金叉），次上方压力关注1310一线。金价下行方面，关注1292-1287一线支撑，下破1287一线将打开下方空间。
　　
　　7.31晚间黄金操作建议：
　　
　　1、1302-1303一线空，止损1307，目标1298-1292
　　
　　2、下破1290反弹1293附近空，止损1298，目标1288-1282
　　
　
　　
　　白银
　　
　　四小时上，银价仍处于反弹修复的上线通道​中，上方关注4140-4170一线压力，下方关注4060-4050一线支撑，下破将打开下方空间，看至4020-3970一线。
　　
　　小时周期，下方趋势线支撑位于4070-4080一线，晚间回踩此价位附近可以进场多单。
　　
　　7.31晚间白银操作建议：
　　
　　1、4070-4080一线多，止损4050，目标4110-4140
　　
　　2、下破4050反弹4070开始空，止损4120，目标4040-4010
　　
　　3、上方若见4140-4150一线空，止损4190，目标4110-4080
　　
　　2014/7/31银价反弹到4100上方，早间4080多发获利逾20个点。