（连载）★§『紫玉点金』伦敦金&天通银§★——实时分析，在线答疑

紫玉点金

紫玉点金 9.9 苏格兰独立隐忧重挫英镑，美元乘势力压金银

　　
　　行情回顾：
　　伦敦现货黄金上个交易日（9月8日）开盘于1268.59美元/盎司，最高1271.97美元/盎司，最低1251.53美元/盎司，收盘于1255.29美元/盎司，较上一交易日收盘价下跌13.69美元，跌幅1.08%。
　　
　　信息面：
　　1、【地缘局势】上周五乌克兰与反对派达成停火协议，在实现停火之后，双方将开展交换战俘的行动，目前乌克兰势力已经向政府军移交了大约1200名战俘，乌局势缓和。
　　2、【经济数据】9月8日数据显示，美国7月消费者信贷增加260.1亿美元至3.24万亿美元，大幅超出预期，升幅为2001年11月以来最高。
　　3、【隔夜收盘】标普500指数收盘报2001.54点，下跌6.17点，跌幅0.31%。美元指数报收84.302，上涨0.543，涨幅0.65%。
　　4、【ETF】截至9月9日7时，黄金ETF-SPDR持仓量为785.72吨；美国商品期货交易委员会9月5日报告显示，投机者持有的黄金净多头减少16290手至96879手，表面投机者看多的黄金意愿有所减弱。
　　
　　技术面：
　　黄金均线走势空头排列，日线形成下降通道，目前已经靠近布林下轨，MACD指标方面暂无止跌迹象，RSI超卖，4小时指标对跌势有所修正，下方关键支撑1240美元/盎司。目前基本面缺乏利多因素推动，操作上金银抄底为时过早，稳健者建议观望，激进者可逢高抛空，短线为宜。
　　
　　综合分析：
　　上周五美国非农就业人员远逊于预期，黄金短线受空头回补推动价格反弹，但整体力度有限，在1273美元/盎司再度受压下挫；同时欧元走势疲弱，投资者逢低买入美元加大美指上行力度，美元站上84.0关口也令黄金承受巨大压力，金价本周一开盘维持弱势，价格已经下探至三个月低位1250美元/盎司附近。
　　
　　现货黄金操作建议：
　　1、1260-62做空，止损1265，目标1255-53，跌破1250下看1240一线支撑
　　2、企稳1253轻仓做多，止损1249，目标1258
　　
　　现货白银（天通银）操作建议：
　　1、3800附近做空，止损3830，目标3750-30
　　2、3730做多，止损3690，目标3780

紫玉点金

　　

紫玉点金 9.5 欧银降息震惊市场，白银承压延续下跌

　　
　　行情回顾：
　　伦敦银上一交易日开盘于19.186美元/盎司，最高价19.381美元/盎司，最低价19.022美元/盎司，收盘于19.053美元/盎司，较前一交易日收盘价下跌0.129美元/盎司，跌幅0.67%。
　　天通银上一交易日开盘于3803元/千克，最高价3840元/千克，最低价3773元/千克，收盘于3785元/千克，较前一交易日收盘价下跌28元/千克，跌幅0.73%。
　　
　　信息面：
　　1、9月4日欧市盘中，乌克兰战火重燃，乌军方称遭到俄军炮击，并在多地与亲俄分子激战。美国方面称正在考虑制定并出台一系列新的针对俄罗斯的制裁措施。
　　2、欧洲央行昨日将主要再融资利率由0.15%调低至0.05%，商业银行隔夜存款利率由-0.1%调低至-0.2%，边际贷款利率由0.40%降至0.30%。同时欧洲央行还宣布将购买欧元区银行发行的资产支持证券(ABS)和担保债券以刺激经济发展。央行降息后，欧元大跌，美元上涨。
　　3、美国8月ADP就业人数增加20.4万，增幅为今年3月以来最低，预期为增加22.0万；8月30日当周初请失业金人数增加至30.2万，预期为30万，数四周均值30.275万，前值为29.975万，8月23日当周续请失业金人数减少6.4万至246.4万，为2007年6月以来最低。
　　4、截至9月4日7时，iShares Silver Trust白银ETF持仓量10363.91吨，与上一交易日持平。
　　
　　技术面：
　　白银在大跌之后反弹力度微弱，短暂低位盘整延续跌势，均线系统再度向下发散形成空头排列，日线靠近布林下轨，指标方面显示白银处于空头控制之下。今日晚间美国非农数据即将公布，国内迎来中秋假期，期货市场夜盘停止交易，市场仓位或面临调整，操作风险加大。不过随着白银的快速急跌，前期多头或被洗出市场，稳健者观望是否有抄底资金介入，激进者可依据日线布林下轨和周线支撑轻仓尝试波段多单。
　　
　　综合分析：
　　昨日乌克兰战火重燃未能给贵金属市场带来支撑，而欧洲央行意外降息则重挫欧元失守1.30关口，美元指数大涨，从83飙升至84附近，令金银承压，掩盖了美国ADP数据逊于预期对于金银的利好，再次下跌。
　　
　　现货白银（天通银）操作建议：
　　1、3800做空，止损3830，目标3760
　　2、3760做多，止损3730，目标3800

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紫玉点金 9.5 欧银降息血洗黄金，非农能否再补一刀

　　
　　行情回顾：
　　现货黄金上个交易日（9月4日）开盘于1269.36美元/盎司，最高1277.39美元/盎司，最低1260.65美元/盎司，收盘于1261.58美元/盎司，较上一交易日收盘价下跌7.75美元，跌幅0.61%。
　　
　　信息面：
　　1、【地缘政治】乌克兰总统波罗申科：对周五的明斯克会谈持谨慎乐观的态度，将在乌克兰当地时间11:00宣布停火；克里姆林宫人权理事会主管：乌东部的停火协议使人们看到了“隧道尽头的光明”；世卫组织（WHO）在尼日利亚的哈科特港发出埃博拉病毒警告。
　　2、【隔夜收盘】标普500指数收盘报1997.71点，下跌3.01点，跌幅0.15%。美国NYMEX10月原油期货收盘报94.45美元/桶，下跌1.09美元，跌幅1.14%。欧洲泛欧绩优300指数收盘上涨15.51点，涨幅1.12%，报1401.00点。
　　3、【经济数据】美国8月ISM非制造业指数59.6，创2005年8月以来最高，预期57.7；美国8月Markit服务业PMI终值59.5，预期58.5；美国8月23日当周续请救济人数246.4万人，低于预期和前值；美国8月ADP就业人数（万人）20.4，低于预期和前值。
　　4、【美联储】美联储Mester：预计今年秋季美联储将结束资产购买计划。货币政策需要回到“正常状态”。美联储应该明确加息时间取决于经济数据。美联储不应等到薪资上涨再考虑加息；美联储报告：劳动参与率的下降是结构性的。劳动参与率可能将不会大幅上涨。
　　5、【欧洲央行】德拉吉：欧洲央行委员会一致同意使用非常规政策工具。欧元系统将从2014年10月份开始购买资产担保债券。欧洲央行主要再融资利率：0.05%，预期0.15%，前值0.15%，欧洲央行意外降息，欧元/美元跳水，美指飙升。
　　6、【ETF】截止9月5日7时，黄金ETF-SPDR减仓4.79至785.72吨，连续三日减持。
　　
　　技术面：
　　多重利空打压，黄金再创两个半月新低，金价日线收带长上影大阴线，均线系统压制金价延续下行趋势，空方占据市场主动，下方目标1240，周线三角震荡区下边界破位待确认，维持逢高做空思路不变，上方阻力1277，下方支撑1235。
　　
　　综合分析：
　　隔夜美国数据表现良好，因欧洲央行意外降息至纪录新低，并称将推出购买资产计划以应对通缩风险，欧元兑美元大跌，美指飙升；地缘政治对金价的边际溢价递减，黄金ETF连续三日减仓,黄金租赁利率有抬头迹象,金价延续下行趋向，邻近中秋假期，重磅消息陆续登场，建议短线投资者观望为主，日内关注欧GDP、美非农等。
　　
　　现货黄金操作建议：
　　1、1265（1270）做空，止损4个点，目标1260-1255，破位下看1240
　　2、1253-55轻仓做多，止损1250，目标1260-65

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紫玉点金 9.4 俄乌局势缓和，白银低位整理

　　
　　行情回顾：
　　伦敦银上一交易日开盘于19.185美元/盎司，最高价19.273美元/盎司，最低价19.111美元/盎司，收盘于19.182美元/盎司，较前一交易日收盘价上涨0.011美元/盎司，涨幅0.06%。
　　天通银上一交易日开盘于3806元/千克，最高价3820元/千克，最低价3792元/千克，收盘于3813元/千克，较前一交易日收盘价上涨11元/千克，涨幅0.29%。
　　
　　信息面：
　　1、昨日乌克兰总统办公室称波罗申科已与普京就在乌东部地区达成停火协议，不过俄总统发言人称，俄、乌两国讨论了停火的步骤，初步达成共识，而顿涅茨克反政府武装领导人表示尚未达成停火协议，受此影响金价快速下滑之后有所反弹。
　　2、美国商务部9月3日数据显示，美国7月工厂订单月率增长10.5%，略低于市场预期的增长11.0%，前值修正为增长1.5%，初值为增长1.1%。因运输设备需求强劲，整体制造业活动增强。
　　3、美联储褐皮书报告显示，近几周美国经济活动在继续增长，工资增幅变化不大，工资存上涨压力；绝大多数地区消费者支出小幅至温和增长，贷款增长，但整体增长未出现显著变化。
　　4、截至9月4日7时，iShares Silver Trust白银ETF持仓量减少7.44吨至10363.91吨。
　　
　　技术面：
　　白银均线再度向下发散，日线靠近布林下轨，指标方面显示白银处于空头控制之下。目前白银基本面缺乏利多因素推动，且本周美国非农数据即将公布，在各投行对于非农预期向好的情况下，白银难有反弹。不过随着白银的快速急跌，前期多头或被洗出市场，稳健者观望是否有抄底资金介入，激进者可依据日线布林下轨和周线支撑轻仓试多。
　　
　　综合分析：
　　昨日欧市盘初，受乌克兰方面传出停火协议影响，金银价格快速走低，不过随后俄罗斯称停火只是初步意向，乌局势仍存不确定性，金银有所反弹，但整体看白银反弹力度微弱，仍然承受压力。
　　
　　现货白银（天通银）操作建议：
　　1、3780-3790做多，止损3760，目标3840-3860
　　2、3860-3880做空，止损3900，目标3810-3790

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紫玉点金 9.4 俄乌停火“罗生门”，机构持仓再下滑

　　行情回顾：
　　伦敦现货黄金上个交易日（9月3日）开盘于1265.25美元/盎司，最高1271.54美元/盎司，最低1261.35美元/盎司，收盘于1269.33美元/盎司，较上一交易日收盘价上涨3.95美元，涨幅0.31%。
　　
　　信息面：
　　1、【地缘政治】乌克兰将于10月26日举行新一轮国会选举；美国国防部长：美国的目标是摧毁“伊斯兰国”，而非仅仅是对其牵制。美国不会因乌克兰危机而与俄罗斯走向战争。
　　2、【隔夜收盘】标普500指数收盘报2000.70点，下跌1.58点，跌幅0.08%。美国NYMEX10月原油期货价格上涨2.66美元，涨幅2.86%，收于95.54美元/桶。欧洲泛欧绩优300指数收盘上涨9.91点，涨幅0.72%，报1385.84点。
　　3、【经济数据】美国7月工厂订单月率前值1.1%，预期+11%，实际：+10.5%。
　　4、【美联储褐皮书】褐皮书显示，近几周所有地区经济活动小幅至温和增长，但都无显著增长。所有地区工资增幅几无变化，但部分地区因熟练工短缺，工资存上涨压力。绝大多数地区消费者支出小幅至温和增长。所有地区贷款都在增长。
　　5、【ETF】截止9月4日7时，黄金ETF-SPDR减仓2.69至790.51吨。
　　
　　技术面：
　　继前天大跌之后，黄金周三小幅反弹。因金价跌至两个月低位后触发投资者空头回补，且美元走软也刺激了低吸买盘，金价小幅上扬。欧市盘中乌克兰称与俄达成停火协议，但随即俄方出面澄清，金价急跌7美元刷新日低后戏剧性地反弹。小时图显示金价低位小幅反弹，但空方仍占据主动，周线三角震荡区下边界面临考验，维持逢高做空思路不变，上方阻力1277，下方支撑1240。
　　
　　综合分析：
　　乌局势乍现曙光，美欧重磅消息将接踵而至，美指徘徊待爆发，黄金租赁利率有抬头迹象，基金持仓再度下滑，显示机构并不看好金价后市，黄金承压；日内重点关注日英欧利率决议、美贸易帐、ISM非制造业指数和挑战者裁员、ADP就业、当周初请失业等。
　　
　　现货黄金操作建议：
　　1、1263-65做多，止损1260，目标1270-75
　　2、1275-76做空，止损1280，目标1270-65

紫玉点金

　　

紫玉点金 9.3 美元走强黄金大跌，破三角前景黯淡

　　行情回顾：　　
　　现货黄金上个交易日（9月2日）开盘于1287.13美元/盎司，最高1287.74美元/盎司，最低1262.54美元/盎司，收盘于1265.38美元/盎司，较上一交易日收盘价下跌21.76美元，跌幅1.69%。
　　
　　信息面：
　　1、【地缘政治】乌克兰将于10月26日举行新一轮国会选举；五角大楼：逾一万名俄罗斯士兵在乌克兰边境驻扎；意大利外长称，欧盟不迟于5日就制裁俄罗斯的新方案作出决定。
　　2、【隔夜收盘】标普500指数收跌1.09点，或0.05%，至2,002.28点；美国NYMEX10月原油期货价格收盘报92.88美元/桶，下跌3.08美元，跌幅3.21%。欧洲泛欧绩优300指数收盘下跌1.46点，跌幅0.11%，报1375.37点。
　　3、【经济数据】美国8月ISM制造业指数创2011年3月份以来新高。美国8月ISM新订单指数66.7，创2004年4月以来最高，前值63.4。美国8月Markit制造业PMI终值创2010年4月份以来新高。
　　4、【黄金需求】印度8月黄金进口预测值为63吨，7月为38吨；根据银行业财务报表显示，截至第二季度末，四大国有银行持有的贵金属价值总计达到3780亿元人民币(620亿美元），增长速度远远超过了同期基准黄金价格7.5%的增幅。
　　5、【ETF】截止9月3日7时，黄金ETF-SPDR减仓1.8至793.2吨。
　　
　　技术面：
　　金价正在测试12月31日-3月16日涨势的61.8%斐波拉契回撤位1262附近，周线三角震荡区下边界亦面临考验，空方目前仍占据主动，金价或延续下行趋势；1小时图部分指标低位徘徊，技术面能否进一步突破仍需消息面的进一步指引，上方阻力1277，下方支撑1240。
　　
　　综合分析：
　　隔夜美国数据靓丽，而欧元区面临通缩风险；美元指数创14个月新高，美联储加息预期升温，而以乌克兰为代表的地缘因素对金价的边际溢价作用呈递减趋势；昨日黄金开启新一轮跌势，连破多重支撑下探震荡区域下边界；当前乌局势依然剑拔弩张，同时9月以后的黄金的需求方面有望逐渐走强，投资者亦须评估由此可能引发的金价反弹力量；日内关注中欧PMI、欧GDP、美耐用品订单等。
　　
　　现货黄金操作建议：
　　1、1270附近做空，止损1275，目标1263-58-55

紫玉点金

　　非农将至，美指走强，黄金失守1270美元，跌破大型三角整理下沿

　　
　　
　　周二欧市黄金失守1270美元，由1281美元跌至1269美元/盎司，跌破今年以来形成的大型收敛三角区域下边沿位置。非农前局势料都不会有根本性转变。美元上涨的影响，盖过了股市下跌及乌克兰紧张局势升温带来的黄金避险需求。
　　
　　目前，美国非农就业人数增幅的3个月均值为24.5万，六个月均值为24.4万、12个月均值为21.4万，24个月均值为20.3万。而近期的就业人数增幅也因而已经超过了既往的历史平均水平，这也进一步印证了美国经济的向好前景。
　　
　　从技术上看，黄金已经走出了自6月到9月的盘整区间，并且选择了向下击破。空头在局面上完全掌握了主动权，很有可能回到6月低点1240美元/盎司附近。但不排除中间再次出现反复行情，但整体可以确立逢高做空的操作思路。
　　
　　在本周的欧洲央行(ECB)政策会议、以及美国非农就业数据公布之前，美元上涨，贵金属交易商因而担心，未来几个交易日黄金可能跌至更低水平。
　　
　　美元的涨势将对黄金的反弹构成强大的阻力。市场各投行都在看好本次的非农就业数据。以下是各大投行对美国非农就业数据的最新展望：
　　
　　瑞信(CreditSuisse)：预期美国8月非农就业人口将新增23万人，失业率将由6.2%下降6.1%。
　　
　　高盛(GoldmanSachs)：预计8月非农将增加24万人，失业率将跌至6.1%。同时，该行下调了对于欧元兑美元的基本面和资金流预期。
　　
　　美银美林(BofA)：预计就业增长24.5万，失业率由6.2%降至6.1%。劳动力市场早些的指标不错，劳动力差异指数收窄至-12.4，更多人认为就业机会更多了。首请失业金人数仍保持在低水平，在30万左右，显示裁员情况并不严重。近期调查和工业生产数据显示，制造业就业增长将会强劲。预计失业率将降至6.1%，逆转此前一月的涨势。
　　
　　法国巴黎银行(BNPParibas)则看好非农将增加22.5万人。
　　
　　布朗兄弟哈里曼(BBH)指出，从此前的各项经济数据综合表现来看，美国8月非农就业数据连续第七个月录得20万以上基本已是定局。而近期的各领域的数据也都凸显了美国经济进一步趋向好转的状况。因此，继续向好的非农数据也将会对此后美联储的进一步政策决策前景产生相当的影响力。
　　
　　巴克莱(Barclays)对于非农的预期最为谨慎，该行预计非农将仅增加20万人，失业率将降至6.1%，平均小时工资月率增长0.2%。

紫玉点金

　　

紫玉点金 9.2 地缘风险减弱，风险事件来临，黄金波幅收窄

　　
　　行情回顾：
　　伦敦现货黄金上个交易日（9月1日）开盘于1287.32美元/盎司，最高1290.07美元/盎司，最低1284.93美元/盎司，收盘于1287.14美元/盎司，较上一交易日收盘价下跌0.13美元，跌幅0.01%。
　　
　　信息面：
　　1、【地缘政治】乌克兰国防部长乌方需防范俄罗斯可能的入侵，而俄罗斯外长要求乌克兰同意立即无条件停火，表现出强硬态度。
　　2、【经济数据】欧元区8月制造业采购经理人指数(PMI)终值下修至50.7，为13个月来最低，初值为50.8，因乌克兰紧张局势令企业活动受到冲击，不过该指数仍连续第14个月站在荣枯分界线50上方。
　　3、【实物需求】印度财政部8月29日宣布将黄金进口基准关税价格从426美元/10克下调至420美元/10克，并将白银进口基准关税价格从650美元/千克下调至645美元/千克。印度下调黄金进口关税，支撑印度实物黄金买盘。
　　4、【ETF】9月1日，黄金ETF-SPDR持仓量795.00吨，与上一交易日持平。
　　
　　技术面：
　　黄金日线窄幅震荡，短期均线形成支撑，阻力位于20日线和布林中轨处，1小时图三角形收敛，或酝酿一波行情，若短线站稳1285，上方目标1295，下方支撑1277，本周美国非农数据，同时面临节假日保证金调整，市场风险增大，操作上谨慎参与。
　　
　　综合分析：
　　昨日美国劳动节休市，市场方面以消化周末消息为主，黄金整体交投清淡，波幅有限。美元指数继续上行至82.80附近，对黄金走势构成压力，而乌克兰方面的地缘因素对金价的支撑作用持续减弱，在本周美国非农数据公布之前黄金市场暂时缺乏消息面因素推动，而市场方面期待的“金九银十”来临，实物需求能否增加有待观察。
　　
　　现货黄金操作建议：
　　1、1280-82做多，止损1277下方，目标1287-90，破位上看1296
　　2、1292-94做空，止损1297，目标1285-83

紫玉点金

　　

紫玉点金 9.1 白银短线企稳，静待非农数据

　　
　　行情回顾：
　　伦敦银上一交易日开盘于19.505美元/盎司，最高价19.647美元/盎司，最低价19.444美元/盎司，收盘于19.469美元/盎司，较前一交易日收盘价下跌0.048美元/盎司，跌幅0.25%。
　　天通银上一交易日开盘于3856元/千克，最高价3892元/千克，最低价3855元/千克，收盘于3862元/千克，较前一交易日收盘价下跌9元/千克，跌幅0.23%。
　　
　　信息面：
　　1、【地缘政治】俄罗斯总统普京8月29日表示，必须迫使乌克兰与东部势力谈判，结束乌克兰针对反政府武装的军事行动。欧盟则在讨论是否继续扩大对俄经济制裁。
　　2、【经济数据】美国商务部8月29日数据显示，美国7月个人支出月率下降0.1%，为今年1月以来首次下滑，因工资增长缓慢抑制家庭消费，市场预期为增长0.2%。美国7月个人消费支出(PCE)物价指数月率上升0.1%，年率上升1.6%，通胀压力温和。另外，美国8月密歇根大学消费者信心指数终值升至82.5，预期升至80.1。
　　3、截至9月1日7时，iShares Silver Trust白银ETF持仓量10311.68吨，与上一交易日持平。
　　
　　技术面：
　　白银日线持稳于5日和10日线上方交投，指标方面MACD低位金叉，红色上涨动能初显，在前期震荡区间有企稳迹象，但上周白银周线上影线较长，受均线压制，月线同样承受阻力，虽然短线企稳，但反弹之路漫长。
　　
　　综合分析：
　　上周俄乌会谈之后，乌克兰东部战事并未平息，北约方面称俄罗斯有入侵乌克兰迹象，不过周末局势相对平静，俄乌与欧盟之间仍处于争吵阶段，市场方面并无明显的紧张迹象，白银继续处于低位盘整。
　　
　　现货白银（天通银）操作建议：
　　1、3830做多，止损3800，目标3880-90
　　2、3880-3900做空，止损3920，目标3840

紫玉点金

紫玉点金 9.1 超级周来袭，三角震荡待爆发

　　
　　行情回顾：
　　现货黄金上个交易日（8月29日）开盘于1289.61美元/盎司，最高1291.52美元/盎司，最低1283.37美元/盎司，收盘于1287.27美元/盎司，较上一交易日收盘价下跌2.25美元，跌幅0.17%。
　　
　　信息面：
　　1、【地缘危机】乌克兰将于10月26日举行新一轮国会选举；8月30日，欧盟特别峰会周末在布鲁塞尔召开，会上，欧盟领导人和欧洲各国领导人威胁要对俄罗斯实施新一轮制裁。
　　2、美国商品期货交易委员会8月29日发布的报告显示，投机者持有的黄金净空头减少24807手，为净多头113169手，显示投机者对黄金继续看多的意愿有所减弱。投机者持有的美元净多头增加1654手，为净多头228841手，显示投机者对美元继续看多的意愿有所增强。
　　3、【ETF】8月29日，黄金ETF-SPDR减仓0.60吨至795吨。
　　
　　技术面：
　　受到乌克兰与俄罗斯冲突影响，投资者的避险情绪推动金价刷新了一周高点。黄金日图显示，近期持续反弹，仍处于近期三角收敛区域支撑线下方，尚未扭转下行趋势，短期仍看空。指标上看，MACD绿色动能柱稍有收缩，双线死叉向下；KD指标双线于20上方初步金叉；RSI录得43.51，拐头向下。反弹受阻，仍处于下行趋势。200日均线将是短期多空分水岭，金价下行的初步支撑位于1281，进一步支撑位于8月21日低点1273，进一步支撑位于1262美元/盎司。小时图显示金价于三角形态区域震荡，或酝酿一波行情。
　　
　　综合分析：
　　周一美国劳动节休市，市场或主要以消化周末消息为主；美元指数延续上扬态势，以乌克兰为代表的地缘因素对金价的边际溢价作用呈递减趋势，机构持仓呈递减趋势，金价承压；“金九银十”来临，实物需求可能会出现转机；当周重磅事件较多，焦点集中于美8月非农、美联储褐皮书、欧元区利率决定等，日内关注中欧PMI。
　　
　　现货黄金操作建议：
　　1、1291-92做空，止损1296，目标1283-81
　　2、1282-83做多，止损1279，目标1288-90