【德馨论金】首席分析师，每日更新即时行情分析指导连载直播

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三是大幅提高股指期货平今仓手续费标准。为进一步抑制日内过度投机交易，结合当前市场状况，自2015年9月7日起，将股指期货当日开仓又平仓的平仓交易手续费标准，由目前按平仓成交金额的万分之一点一五收取，提高至按平仓成交金额的万分之二十三收取。

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二是提高股指期货各合约持仓交易保证金标准。为切实防范市场风险，通过降低资金杠杆抑制市场投机力量，自2015年9月7日结算时起，将沪深300、上证50和中证500股指期货各合约非套期保值持仓交易保证金标准由目前的30%提高至40%，将沪深300、上证50和中证500股指期货各合约套期保值持仓交易保证金标准由目前的10%提高至20%。

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　中金所进一步加大市场管控，严格限制市场过度投机
　　
　　周三(9月2日)中金所公布一系列股指期货严格管控措施，包括调高交易保证金、提高手续费、调低日内开仓量限制标准，旨在进一步抑制市场过度投机，促进股指期货市场规范平稳运行。

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　　一中资银行交易员表示：“离岸那边很多HEDGEFUND(对冲基金)在买，不在乎什么政策，就是做空人民币，境内因为还有央行在控制，两边走两个方向，价差就变成这么大了。”
　　
　　另一中资银行交易员指出，假期临近，交易不是特别活跃，至于怎么走，全在央行。
　　
　　继中国央行拟对开展代客远期售汇业务的金融机构收取外汇风险准备金后，三位消息人士周三透露，央行今日再度发文明确外汇风险保证金征收范围，包括人民币远、掉期及期权等所有衍生品业务。
　　
　　他们引述央行有关通知称，代客远期售汇业务是指在未来某一时间形成客户购汇行为的人民币对外衍生产品业务，包括：客户远期售汇业务；客户买入或卖出期权业务、及包含多个期权的期权组合业务；客户在近端不交换本金、远端换入外汇的货币掉期；人民币购售业务中的远、掉期业务；以及客户远期购入外汇的其他业务。
　　
　　上述消息人士表示，央行对代客远期售汇征收保证金后，一些机构开始动了“绕道”的脑筋，结果，央行今日再下通知，把以各种衍生品名义逃脱远期售汇准备金的“路”就封死了。
　　
　　路透昨日独家报导，中国央行已于8月31日下发通知，将从10月15日起对开展代客远期售汇业务的金融机构收取外汇风险准备金，准备金率暂定为20%。
　　
　　因抗战胜利70周年纪念活动，主要金融市场周四至周五休市。
　　
　　境内一年期美元掉期升水今日小幅收涨，最新报1,255/1,255；离岸人民币美元一年期掉期升水亦震荡上行，最新报2,013/2,093。
　　
　　前述交易员表示：“有些空头在节前获利了结吧，导致长端掉期升水小幅上涨，大家都不是很急着对新规做出反应，主要还是要看客户对新规的反应吧。”
　　
　　今日人民币兑美元即期成交量为262亿美元，较上日280亿美元缩窄近五成，8月28日创下515亿美元成交历史次高；此前历史最高成交量为8月12日创下的568亿美元。
　　
　　针对近期人民币大幅波动，亚洲开发银行(ADB)总裁中尾武彦周三表示，中国人民币汇率近期高估，最近汇率贬值反映了人民币实际市场价格。
　　
　　全球汇市方面，美元周三上涨，因脆弱的全球股市企稳，使解除利差交易的操作失去动能。近几周投资者纷纷解除利差交易，提振了避险货币日圆和收益较低的欧元。
　　
　　欧元兑美元周三震荡回落，一度刷新日低1.1242；英镑兑美元欧洲时段大幅下挫，一度刷新日低1.5264。
　　
　　

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业内人士指出，因明天即开始小长假，市场交投趋于清淡，但离岸人民币一改昨日强势，午后跌幅进一步扩大，与在岸价差拉大至1,000点左右，表明境外人民币贬值预期仍较大； 央行午后再度发文完善远期购汇征收风险准备金办法，缓解投机购汇，但央行可能还需要通过某种渠道适度干预离岸市场，以收窄价差。

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人民币兑美元即期周三(9月2日)连续第六个交易日收升，创三周新高，中间价亦连续第四日每天涨百点刷新三周新高。交易员表示，中间价连升稳定市场意图明显，但午后离岸人民币扩大跌幅，加剧市场贬值预期，央行也加大境内市场干预力度，短期不排除人民币继续小幅升值可能。

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　　【德馨论金】ADP和EIA大闹天宫，加息情绪左右市场
　　
　　基本面综述：
　　
　　今晚，美国ADP就业人数即将发布，同时，美国8月耐用品订单以及工厂订单数据也需要关注。上月ADP就业人数不理想，致使贵金属价格保持了一段时间的强势节奏，故在此次ADP应该给予高度重视。由于9月美联储加息预期时间的临近，加息情绪左右着市场，晚间行情或大幅波动。
　　
　　此外做原油投资的朋友们得重点关注EIA库存数据，近来行情的大幅波动均来源于基本面的影响。
　　
　　现货白银技术分析：
　　
　　日线图上看：日K线上，昨日收取长上影线的小阴线，创下了自2879反弹以来的高点，结束了三连阳态势，短期银价已有在3030筑顶的意味，连续四天银价整理于2960-3030区间，晚间将迎来ADP（小非农）、耐用品订单数据，关注数据对行情走势的影线，能否带来区间破位。

　　
　　四小时周期：K线横盘整理于2960上方，银价至周一下破了上升三角楔形下轨后一直承压，未能会到楔形中，从分析图上看，上方的压力在3050-3080一线，关键压力在3126附近。晚间若ADP数据利多金银，导致9月加息预期降温，短线行情会有一波拉升行情，若晚间ADP数据利空金银，支撑美联储9月的加息预期，银价将下破2960一线，下看2900甚至刷新2879低点。同时银价下破2940一线，标志着以2829和2830构筑的双底反弹行情宣告结束。
　　
　　9.2晚间白银操作建议：
　　
　　1、下破2960反弹2980附近空，止损40个点，目标2940-2910
　　
　　2、下方见2900-2910一线做多，止损30个点，目标2940-2960
　　
　　原油技术分析：
　　
　　四小时图上看：亚欧盘中，油价整理于280-285区间，回补了早间低开的缺口，K线连收带长上影线，表明上方286一线压力较强，下方关注279一线支撑，下破看至272-267一线。从分析图上看，K线有构筑头肩顶形态趋势，右肩有待确认晚间关注EIA数据对行情走势的影响。

　　
　　9.2晚间原油操作建议：
　　
　　1、下方见270-271一线多，止损267，目标274-277
　　
　　2、下破278一线，反弹280上方空，止损3个点，目标276-273

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纽约时段，美国一系列数据将会影响晚间市场整体走势。尤其是小非农ADP数据，这将会给周五的非农数据带来重要指引。另外交易原油的投资者也需要关注EIA原油库存数据，该数据一向能给原油市场带来较大波动。

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欧洲时段，投资者主要关注的是英国8月建筑业PMI的数据，近来市场对于英国央行加息的预期有所缓和，英国经济数据表现也中规中矩。英国央行卡尼也表示今年年底才是市场讨论该国收紧政策的时点，英镑未来走势仍要根据该国数据来确定。

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油市巨震目瞪口呆
　　
　　　　
　　美元指数日内小幅走软跌至95.50下方，主要因市场对美联储的加息预期降温。对于中国疲软的市场忧虑重燃使得美联储加息预期降温，当日市场关注的美国制造业数据表现疲软，且美联储官员发表鸽派言论，目前市场的焦点集中在本周五美国公布的非农就业数据。
　　
　　数据显示，中国制造业以三年最快速度萎缩，ISM表示，8月全国制造业活动指数从上月的52.7降至51.1，创2013年5月以来最低。该数据低于调查中分析师预计的52.6。这令投资人对全球经济成长的普遍忧虑加重，并引发股市遭遇普遍抛售。欧美股市周二全线下挫。投资者也对美联储加息预期降温。